月份: 2023 年 3 月

進入2023年，消費电子行業迎來了一波普及大容量內存和存儲空間的趨勢，與此前同檔次的產品相比，今年產品的內存和存儲空間得到了升級。

在2500元的價格段，先後發布的真我GT Neo5和一加Ace2，都選擇256GB作為存儲空間，而不是此前更加常見的128GB。內存方面，一加Ace2將內存提升至12GB/16GB兩個檔位，幹掉了以往常見的8GB檔位。

在筆記本領域，此前發布的聯想小新和即將發布的聯想拯救者系列，也宣布將“開啟1TB大容量SSD普及風暴”，標配存儲空間升級至1TB，而不是以往常見的500GB。

對此，廠商表示主要是為了消費者的體驗。

如一加中國區總裁李傑在新品發布會上表示：“我認為內存容量與流暢體驗是具備強關聯屬性的，如果產品面向注重性能體驗的用戶群體，他們對應用打開速度、App後台留存率都會更加敏感，那麼8GB內存已經不夠了。”

但普及大內存、大存儲空間的背後，真的是手機、PC廠商在近期突然發現了用戶的需求嗎？

大內存：真需求還是去庫存

一直以來，關乎智能手機、PC體驗最核心的兩個指標，就是RAM和ROM的大小。RAM一般指隨機存儲器，更通俗的名字是內存。ROM一般指閃存，也就是用戶存放app、照片、視頻、音樂的存儲空間。

RAM和ROM對應的產品元器件分別對應DRAM（動態隨機存儲）和NAND（閃存）。據世界半導體貿易統計組織數據，在DRAM市場，三星、美光、SK海力士合計佔比約94%。在NAND 領域，三星、鎧俠、SK海力士、西部數據、美光、英特爾合計佔比約98%。以上所在的存儲芯片行業，是一個頭部廠商相對集中的行業。

根據不同的產品定位，下游手機PC廠商會從上游存儲芯片處採購，給不同產品配備不同的大小RAM和ROM。RAM的大小決定同時運行多個app時的操作流暢度，ROM則決定手機能裝多少app、照片、視頻或者音樂。

通常情況下，消費者對於RAM和ROM的需求很簡單，那就是越大越好。畢竟，沒有人願意隨時手動清理後台程序，來保障設備流暢運行；也沒有人願意尋找各種管家軟件，只為讓存儲空間不再捉襟見肘。

但由於大內存、大存儲的手機相對更加昂貴，消費者往往會選擇更加具有“性價比”配置的產品。而對於廠商而言，更大的內存、存儲容量不僅意味着更高的成本， 更意味着更高的溢價空間。因此，廠商通常不會在同款產品的入門款上，給出“有餘量”的配置。

所以，對於大內存的需求一直存在，而廠商選擇在今年年初集體“加量不加價”，實則是為了清理庫存。

在2022年最重要的雙十一促銷節上，各家品牌就開始想發設法“銷貨”。根據南都灣財社統計，蘋果iPhone14和iPhone 14 Plus領券后，直降550元；小米、OPPO、vivo、榮耀等國產手機促銷幅度約為200-800元；三星價格 “大跳水”，Galaxy S22 Ultra降價1900元，Galaxy Z Flip3直降2700元。

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但最終據Strategy Analytics的研究显示，2022年中國雙十一網購節期間智能手機銷量為900萬部，同比下降35%。

根據IDC數據，2022年第四季度全球PC出貨量大跌28.1%，僅為6720萬台，回到了疫情前的水平。手機方面，根據Canalys數據，2022年全球智能手機的出貨量有明顯下滑，降至12億部，同比下滑11%。

天風國際分析師郭明錤在社交平台上表示，有的手機品牌庫存周轉周期長達12-16周。幾乎所有Android品牌均面臨因需求疲弱導致的高庫存風險。以三星為例，該品牌的全球手機庫存(終端與零組件總和)預計要到6月才有機會降到合理水位。

消費級芯片，從供不應求到降價促銷

事實上，手機廠商的“大內存營銷”，依然起源於上游芯片行業猝不及防的轉向。

一位行業人士對鈦媒體App講到，由於此前2020下半年開始的芯片短缺，讓很多廠商對疫情和局勢產生了錯判，囤積了大量的芯片。如今供過於求，考慮到消費电子行業芯片的迭代速度，這些芯片便成為了廠商巨大的庫存壓力。

根據CFM閃存市場數據显示，2022年三季度全球NAND Flash市場規模環比下跌23.3%至138.25億美元，DRAM市場規模環比下跌29.2%至178.13億美元。

市場研究機構TrendForce的最新數據显示，用於手機和個人電腦的DRAM內存的平均價格在去年第四季度暴跌了34.4%，為2008年以來最大跌幅，而上一季度的跌幅為31.4%。銷售給數據中心和企業客戶的主要產品閃存(NAND)分別跌27.7%、32%，兩個季度的跌幅均創2008年以來最大。

數據來源：閃存市場

具體到產品價格上，CFM閃存市場數據显示，1Tb TLC 2022年8月的價格約在6美元左右，2023年2月降至約為3.66美元。LPDR4X 48Gb 2022年8月的價格約為18.5美元，2023年2月降至約為16.5美元。

Strategy Analytics手機元件技術服務高級分析師Jeffrey Mathews表示，隨着需求端在2022年開始下降，行情供過於求。市場的供過於求強烈推動了下行周期，這是DRAM和NAND降價的主要原因。

而位於下游的手機、PC廠商選擇“加量”。同樣價格的產品，更大內存可以讓設備使用更少出現卡頓，更大的存儲空間則可以支撐更多的照片、視頻存儲。

總的來說，廠商們確實在提升產品性價比、滿足用戶體驗，但更多的還是為了消化積壓在倉庫的存貨。 

（本文首發鈦媒體App，作者/吳泓磊，編輯/饒翔宇）

https://www.tmtpost.com/6426032.html

圖片來源@視覺中國

文｜字母榜，作者｜畢安娣

一邊是重大突破，一邊是專利之爭與“進口禁令”，這可能是Apple Watch問世近9年來最戲劇性的時期。

2月23日，彭博社名記馬克·古爾曼（Mark Gurman）爆料，蘋果在無創血糖檢測技術上取得突破性進展，相關功能將在未來搭載於Apple Watch。

該功能最早可以追溯到喬布斯時代，在蘋果內部被列為“登月級”項目，已秘密開發12年。目前為止，主流的血糖檢測都需要取血檢查，而血糖檢測的需求可觀。

IDF（國際糖尿病聯盟）公布的數據显示，國內糖尿病患者數量已經超過1.4億，也就是說大約每10個人里就有一個糖尿病人。除此之外，對血糖格外關注的還有“胰島素抵抗”群體，以及健身群體等。

近年來，健康檢測功能已成為智能手錶打造差異化競爭力的突破口，Apple Watch 8相關功能已涵蓋心率、血氧、心電圖、體溫、睡眠等。免抽血的血糖檢測技術無疑會使得Apple Watch競爭力進一步提高。

但在被爆出重大突破消息的同時，Apple Watch卻在另外兩個健康檢測功能——血氧、心電圖上深陷官司，甚至面臨着“進口禁令”，最糟糕的情況或將在美國無法銷售。

在“血糖檢測技術重大突破”消息被爆出的前一天，2月22日，美國貿易代表辦公室於當地時間表示，拜登政府不會推翻美國國際貿易委員會（ITC）的一項裁決。

去年12月，ITC裁決，應禁止進口侵犯AliveCor專利的Apple Watch。所謂侵犯專利，主要涉及的是心電圖（ECG）技術，而蘋果從Apple Watch 4到Apple Watch 8均涉及該技術。考慮到Apple Watch是在中國等地組裝，“進口禁令”一旦落實，意味着相關產品將無法進入美國銷售。

AliveCor並不是唯一一家通過ITC尋求禁止Apple Watch進口的醫療技術公司。

上個月，ITC做出了有利於Masimo的裁決，後者起訴蘋果侵犯了其5項脈搏血氧飽和度專利，相關進口禁令是否獲批將於5月決定。而血氧飽和度技術涉及的Apple Watch包含除SE系列的Series 6及更高版本。

Apple Watch未來幾年的路充滿希望，卻也布滿荊棘。

01

AliveCor已經對蘋果窮追不舍兩年多。

這家從事生產心電圖硬件和心率監測服務的科技公司在2020年12月、2021年4月和2021年5月，分別向德州、加州地方法院及ITC起訴蘋果，指控Apple Watch侵犯其KardiaBand三項專利。

KardiaBand是專為Apple Watch設計的心電圖腕帶，可以檢測用戶的心率、檢測異常情況並執行ECG以識別心臟顫動等心臟問題。

這款腕帶最初發佈於2016年，並於2017年起得以與Apple Watch搭配使用，但僅僅不到一年後，蘋果發布了搭載心電圖功能的Apple Watch Series 4。KardiaBand突然失去了存在的意義，於2019年6月停止銷售，黯然退市。

在訴訟中，AliveCor將這個過程描述為：蘋果在看到其產品成功后複製了ECG技術，改變了Apple Watch操作系統的心率算法，使其他心率分析提供商的技術不兼容，最終將競爭對手排斥在外。這是壟斷行為，不僅傷害了AliveCor，也傷害了患者和消費者。

另一家醫療技術公司Masimo與的糾紛持續的時間更久，它於2020年1月提交訴狀，稱蘋果承諾與其建立合作關係，卻盜取了其機密信息，並挖走了幾名高管。“機密信息”主要涉及的是血氧監測技術。

對這兩家公司的指控，蘋果都予以了激烈的回擊：大招之一是“我不服”，否認指控並積極應訴；大招之二是“反彈”，反訴對方侵權並向專利局提出判定對方專利無效的請求。

對Masimo，蘋果在被起訴后提出了希望法院駁回此案的請求，並且向美國專利商標局提出申請，要求判Masimp的專利無效。是年9月的秋季發布會，蘋果發布了Apple Watch Series 6，血氧監測是這款設備的關鍵功能之一。

去年10月，蘋果也對Masimo提起兩項起訴，指控其旗下的W1手錶侵犯了蘋果的多項專利，同時指控其在此前的起訴中“趁機”研究的知識產權並獲得了機密信息。

對AliveCor，蘋果於去年底反訴其侵犯自己的四項專利，涉及“無縫嵌入式心率監測器”“健康監測用戶界面”等Apple Watch傳感器技術。

在訴訟文件中，蘋果明確提到，訴訟的目的是證明誰是相關技術的先驅，並制止AliveCor猖獗的侵權行為：“蘋果是開創性的創新者，在AliveCor成立之前就已經研究、開發並獲得了核心基礎技術的專利。”

此外，針對AliveCor的糾紛，蘋果還增大了對政府遊說的力度，聘請了科文頓和柏林公司的莎拉·埃拉諾夫（Shara Aranoff）為說客，她曾在ITC擔任主席。

蘋果寄希望於總統推翻ITC的裁決，是有例可鑒的。

2013年，奧巴馬在任時，出手推翻了一項ITC不利於蘋果的裁決，彼時三星與蘋果展開專利大戰，ITC裁定蘋果侵犯了三星的知識產權，並對部分老款iPhone和iPad下達了銷售禁令。

而奧巴馬行使否決權推翻ITC的裁決，是美國政府25年間的首次。

但結果我們都知道了，ITC在接連做出對蘋果不利的裁決，先是於去年12月裁定Apple Watch侵犯AliveCor的專利，並作出禁止進口Apple Watch的決定。緊接着在1月底裁定蘋果侵犯了Masino訴訟中5項專利的2項。

這次，拜登政府決定不插手。

02

不過，蘋果還有機會。

Masimo一案首輪訴訟，ITC尚未作出是否批准進口禁令的決定，預計將於今年5月公布結果。

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而AliveCor雖然贏得了ITC的裁決，但其專利本身是否成立還要打一個問號。去年12月，蘋果的“反彈”大招贏得一戰，美國專利局的專利審判和上訴委員會在相關案件中宣布AliveCor專利無效。而蘋果在舊金山聯邦法院以涉嫌侵犯其專利為由提起的反訴，也仍在進行中。

在AliveCor贏得關於專利權的上訴之前，ITC針對蘋果的禁令不會生效。

根據美國Patexia，蘋果在2017年至2020年成為專利訴訟案被告的案件數量排名第一，高達163件。

前文提到了三星與蘋果的專利大戰，始於2012年，持續6年終和解。三星需向蘋果支付5.39億美元，包括三項設計專利和兩項實用專利侵權的罰款。

此外，最有代表性的是蘋果與高通之間的那場持續了2年的“世紀之戰”。2017年起，兩家公司先後在全球多個國家向對方發起訴訟，耗資數億美元。蘋果不滿高通專利授權費用高昂，以反壟斷訴訟發起攻勢。後者則以專利侵權在美國、中國、德國等多國法院起訴蘋果。

到2018年底，雙方已經在全球6個國家16個司法行政區進行了超過50宗獨立的專利和反壟斷訴訟。

“互掐”一直持續到2019年，兩家巨頭終於握手言和，簽訂協議，撤銷在全球的各種訴訟，並達成為期6年的許可協議。

甚至是在中國，也有知名的小i機器人訴蘋果Siri事件。那也是在2012年，幾乎與三星和蘋果之間的專利大戰同期，上海智臻智能公司起訴蘋果Siri侵犯自家手機、網絡語音系統小i機器人的相關專利。

這場拉鋸戰持續的事件甚至長過三星與蘋果的專利大戰，時間跨度長達10年。蘋果同樣曾在中國向國家知識產權局專利複審委員會提出申請，請求宣告小i機器人相關專利無效。

不過，在經歷了侵權訴訟、行政複議、行政訴訟、行政上訴和行政再審等一系列流程后，2020年，中國最高人民法院裁決確認了小i機器人專利的有效性。

就經驗來看，蘋果多年來屢次遭到“侵權”起訴，但尚未遭受過“滅頂之災”，已經磨鍊成了个中“老油條”。

目前Apple Watch與Masimo、AliveCor之間的糾紛，也還有最後一步可以走——支付授權費用。

當年與高通和解后，雙方沒有公布賠償費用，但有分析師預計賠償金額高達50億至60億美元，且每台iPhone的授權費用高達8~9美元，高於世紀大戰前的每台7.5美元。高通雖然也表示保密，但曾透露至少可以從和解中獲得45億～47億美元的專利費。

上海智臻也在獲得最高法院判決之後再次發起訴訟，向蘋果索賠100億美元。此案經歷了多次開庭，第三次開庭是在去年8月，目前還沒有裁決。

彭博社分析師塔姆林·巴森（Tamlin Bason）認為，Masimo有60%的可能性與蘋果達成許可協議，每年獲得5000萬至3億美元的專利使用費用，或者在加州商業機密審判中獲得損害賠償金。

03

不管是繼續打官司，還是達成和解，可以肯定的是，蘋果不會在Apple Watch的命運上輕言放棄。

2014年，喬布斯去世3年之後，庫克站在秋季發布會的舞台上宣布推出Apple Watch，當他沿用喬布斯的壓軸名言“還有件事兒（One More Thing）”時，禮堂中響起了掌聲。

“我們相信，這款產品將重新定義人們對這個品類的期待。我很興奮，也很自豪，今天早上能和你們一起分享。這是蘋果故事的下一章。”

Apple Watch的確很快就讓蘋果成為智能手錶市場佔有率第一的製造商，2015年第一款產品發布后，Strategy Analytics報告稱Apple Watch在一個季度內已經佔有了全球智能手錶市場的75.5%，第二名是三星，市佔率僅為7.5%。

隨着市場競爭加劇，Apple Watch市佔率已經沒有最初的那麼“嚇人”，但依舊穩坐第一。Counterpoint的研究显示，2022年Apple Watch占所有智能手錶出貨量的34%，佔全球市場收入的60%。

而北美市場是全球智能手錶的最大市場，其中美國市場又對蘋果尤為重要。根據Counterpoint數據，美國佔Apple Watch用戶群的一半以上。

去年10月，據Cnbeta報道，研究報告显示Apple Watch實現了其最高的半年“附加率”，即同時擁有活躍Apple Watch和iPhone用戶的比例。2015年時，Apple Watch的附加率僅為10%，如今已經達到了30%。

Apple Watch與其他品牌的智能手錶相比，最大特點是它只能單獨或與iPhone搭配使用，而不能與其他品牌手機（或說系統生態）相兼容。

在iPhone銷售增長疲軟，VR/AR與造車業務尚未落地的當下，Apple Watch依舊是蘋果最重要的增長點之一，且能反過來帶動iPhone的銷售增長。

Apple Watch的活躍用戶數在去年已經首次突破1億，相比於全球10億的iPhone活躍用戶數量，這一数字還有很大的增長空間。

尋求在健康功能上的持續突破，成為Apple Watch發掘上述增長空間的重要手段之一。

將健康功能視為主要競爭賣點的智能手錶製造商不止蘋果一家。在國內，華為Watch3系列支持血氧、睡眠、心率、壓力等健康數據的監測，OPPO手錶配置心電分析提示軟件，獲得了國家藥品監督管理局二類醫療器械註冊證。

去年年底由國內疫情政策的變化帶來的“血氧檢測熱”，也讓更多人認識到了智能手錶的健康屬性。

在血氧、心率、睡眠等數據監測成為智能手錶標配的情況下，血糖是各智能手錶製造商試圖攻破的下一個增長利器。

華為已經在2022年的一場運動健康創新技術溝通會上，公布了包括“創新血糖”在內的三項健康研究。OPPO此前在Watch3產品上也進行過無創血糖檢測的嘗試，通過將敷貼片配件連接手錶完成。

據彭博社古爾曼，蘋果的無創血糖檢測項目可以追溯到喬布斯時期，歷經多年的研究，目前的原型機差不多有iPhone的大小，距離能夠塞進小小的Apple Watch（同時不拖累產品的體積與續航等）還有一段距離。

“血糖檢測”真的被塞進蘋果的手錶里時，大概會催生出新的針對蘋果的“侵權”訴訟，就像蘋果今天面對AliveCor和Maniso的專利糾紛一樣。

參考資料：

• 1、快科技：《高通與蘋果和解可獲至少45億美元專利費：具體保密》
• 2、環球網：《 美媒：蘋果禁售令被推翻或顛覆專利戰格局》
• 3、36氪：《智氪丨曾起訴蘋果、索賠百億，小i機器人轉戰美股割「韭菜」？》
• 4、雷科技：《蘋果新Apple Watch大招曝光，幾億人的痛點解決了》
• 5、每日經濟新聞：《蘋果高通再牽手：像極了愛情還是被5G逼急了？》
• 6、新浪科技：《蘋果被指拖延與Masimo訴訟 後者指控其竊取血氧監測技術》

https://www.tmtpost.com/6426519.html

圖片來源@視覺中國

文｜互聯網江湖，作者｜志剛

一家企業最脆弱的時候不是剛創立的時候，也不是經營多年沉痾累積的時候，而是新舊交替動力轉換的關鍵時刻，這個時候不僅需要來抓住自身與外部的機遇，也需要自身足夠的經營定力。

對於聯想來說，這個時刻可能已經不遠了。

2月17號，發布了2022/23財年第三財季（2022年10-12月）業績，報告期內2022/23財年Q3)實現營收153億美元，同比減少24%，凈利潤為4.4億美元，同比下降32%。

從前三季度數據來看，營收493.12美元，同比下滑10%，凈利潤14.94億美元，同比下滑7%。

數據的冰冷似乎告示着一個投資人們不得不接受的事實：PC行業已然日薄西山，在智能手機市場遇到戰略性挫敗之後，聯想需要找到新的增長曲線。

融資擴張的“坑”要填，第二曲線的“餅”也要畫

財報是會說話的“工具”，它既能體現出一家公司的基因，也能反映出當下公司的戰略。從聯想財報中能夠讀出兩個很有意思的信息：一個是“短期收縮”，另外一個是“長期調整”。

收縮主要體現在對費用的處理上。

先來看費用，財報显示，三季度公司經營費用相比去年減少了23%，員工的福利成本減少了2.86億美元，宣傳費用和廣告減少了9200萬美元。前三季度整體來看，經營費用比去年同期減少11%，員工福利成本減少6億美元，廣告宣傳費用減少1.16億美元。

也就是說，公司業務的經營成本在下降。

原因在於兩點：

戰略上，在有意控製成本的支出。

比如宣傳費用的下降以及員工福利薪資成本的下降。最終結果就是雖然PC市場並沒有增長，傳統硬件業務出貨規模也沒有大幅提升，但毛利率卻微增，來到了12.7%。對比過去的毛利率來看，處在高點。

市場上，傳統的營收支柱智能設備業務受行業衰退影響，業務收入規模出現下滑。

財報显示三季度公司智能設備業務收入為115.8億美元，去年同期則為176.1億美元。下滑反映在存貨上，截止到報告期末公司仍有75億美元的存貨，去年同期則為83億。

這裏需要解釋的是，存貨減少不一定代表終端銷量好。

結合應收賬款來看，三季報的應收賬款為92.89億，處於歷年來較高水平，而且，存貨轉換周期相比往年同期也有所上升，達到53天。由此可見，受PC市場整體萎縮影響，其實是不太好賣貨的。

費用上的控制說明在經營策略上，聯想還是趨於保守。因為過去一段時間消費市場低迷，雖然說需要營銷來拉動銷量，但市場還能沒轉暖，這時候加大營銷投入顯然不夠明智。

互聯網江湖認為，短期的收縮其實更多的是PC市場“日暮西山”的局面下，聯想需要做出的改變，不過長期來看，債務結構的調整，則更有些“戰略布局”的意味。

聯想是一家典型的經營性擴張企業，對IBM的併購，對摩托羅拉的併購都是足以載入商業史的案例，在成為國際化的PC巨頭的過程中，聯想充分利用了金融工具，一度成為全球PC出貨量第一的品牌。

這形成了一個特點，就是在資產負債表上，聯想的資產負債率會比較高。

一個不容管理層迴避的核心問題是，如今的還要繼續去“填”融資擴張留下來的“深坑”。

利用金融工具實現業務擴張，聯想是有經驗的，也是比較成功的。但弊端就在於資產負債率偏高。財報數據显示到2022/23財年Q3，聯想的資產負債率高達86.1%。

對於一家負債率高的重資產企業來說，如果傳統業務的增長出了問題，那麼過高的資產負債率可能會成為一種沉重的負擔，如果有息負債比重高的話，這樣的負擔可能會更加嚴重。

在債務問題上，聯想應對策略是“借新還舊”，把短期負債轉化為長期負債。

比如，去年7月份，突然宣布完成了兩筆各6.25億美元的新債發行，存續期分別為5年和十年。經過結構調整之後，的短期融資負債降低到了6.08億美元，長期融資為38.91億美元。

把短期負債轉化為長期負債，這說明過去擴張帶來的高槓桿的問題，在過去十年中並沒有能夠徹底解決，還需要寄希望於未來業務的增長。

但更有意義的一面是，債務結構上的調整，其實更多是為業務轉型鋪路。

這輪運作之後，2027年之前聯想基本上不會為融資負債困擾。換言之“短債轉償債”之後，聯想有了一個5年的窗口期。

五年的窗口期也是聯想的轉型期。

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接下來的五年間，ISG（数字化轉型+通用人工智能）+SSG（非硬件驅動業務）能否成長為新的集團業務的“第二曲線”，可能會是聯想能否“翻身”的關鍵所在。

ISG+SSG兩條腿邁進，聯想走到“脆弱時刻”？

Chat GPT和AI的風口，似乎讓聯想看到了新的曙光。

這兩年AI大模型的發展突飛猛進，AI行業對算力的需求在暴漲，B端的計算業務增速也在快速增長。Gartner的分析機構數據表明，到2025年全球服務器市場規模將達到1350億美元。

聯想財報中ISG業務以及SSG業務增長也從側面印證了這一點。

第三財季，聯想ISG業務實現營收203億人民幣，同比提升48%，運營利潤實現3.1億人民幣，猛增156%。其中，軟件業務營收同比增長52%，存儲業務營收更實現同比增長345%。

SSG方案服務業務方面，營收達到131億人民幣，同比增長23%。

數據增長背後，如果聯想未來把ISG（数字化轉型+通用人工智能SSG（非硬件驅動業務）要成為新的增長支柱，可能還需要解決以下挑戰。

一、算力需求市場規模化增長的可持續性問題。

Chat GPT是新的風口，但商業化的問題需要時間去驗證，如果不能大規模商用，對算力的需求增長可能沒有第三方機構預期的那麼快，業務經過短期的增長之後，對3到5年的中長期增長可能是一個考驗。

AI也是如此，這兩年AI大模型發展迅速，算力需求暴漲，但如果接下來的商業化受阻，那麼，新業務的增長可能會變化。

二、業務模式轉變的問題。

IT行業的一個基本的特點是，軟件業務的毛利率比硬件要高。

對於聯想來說，做多毛利率的方向其實就是提高軟件業務佔比，因為硬件市場的規模就這麼大了，天花板很明顯，如果算力能夠滿足需求，那麼硬件業務其實就很難再有爆發性的增長。

因此，提升軟件業務佔比，對於提升公司未來的盈利能力和獲取現金流的能力來說都非常重要。

三、企業基因改造的問題。

這可能意味着聯想需要從一家ToC產品企業，轉變成為一家ToB的軟件服務企業。最理想的狀態是轉型成為一家“軟、硬”實力都很強的科技企業。這其實就是改造企業基因，是在高速公路公路上改造引擎。

要把一家ToC的企業轉變為一家依靠ToB業務增長的企業，需要大刀闊斧的進行組織架構變革，需要壯士斷腕的勇氣。如今的聯想還能不能做到這個點，我們不得而知。

天眼查APP显示，於1994年上市，已經是一家上市29年的企業，上市這麼多年之後，再次轉型是一種考驗，也是一次新生的機遇。

現階段的很容易讓人想起一家企業：微軟。

微軟在移動戰略失利以及賣掉諾基亞之後曾經走到一個低谷，那是這家巨頭近三十年來遇到的“脆弱時刻”。彼時微軟PC軟件業務增長乏力，移動智能設備市場輸給了谷歌、蘋果，一時之間市場紛紛看衰。

如今的局面，與微軟當時何其相似：智能手機市場失利，傳統PC市場下滑。與微軟當年不同的是，還面臨着資產負債率居高的壓力。

微軟接下來故事大家都知道，納德拉入就任CEO，找到雲業務作為增長的第二曲線。那麼，聯想的ISG+SSG業務會不會成為另一個“Azure雲”，成為真正的“第二曲線”？

納德拉就任微軟之後其實就做了一件事，把微軟的方向從硬件、ToC市場拉了回來，重新定位為一家ToB的軟件服務公司。

本質上，微軟只是回歸了自己的“擅長做的事”。

而楊元慶面臨的局面，其實遠比當年納德拉麵臨的更複雜。

“至少在從事技術工作的30年裡，這是我從沒見過的技術擴散，我也不認為這種擴散曾發生在工業革命時期。”納德拉如此評價Chat GPT。

今時不同往日，面對不同時代的變革，相比微軟，聯想可能更多的要去“攻城略地”，也可能要去探索一些未知領域。

這是挑戰，但更多的是機遇。

戰略方向對了，剩下的就是朝着正確的方向翻山越嶺，一旦業務增長的潛力被持續驗證，那麼對於而言意義不言自喻。

結語：

“儘管挑戰重重，凈利潤率翻番的中期目標仍然是我們的承諾。”對於接下來的挑戰，楊元慶信心十足。

過去聯想創造了中國商業的歷史，那麼接下來會創造怎樣的未來？同樣值得期待。

https://www.tmtpost.com/6422541.html

圖片來源：視覺中國

鈦媒體App 2月24日消息，OPPO正式發布了全新6G白皮書——《6G：極簡多能，構建移動的世界》（）。基於對6G的前瞻性研究與探索，OPPO提出了“極簡多能”的系統設計架構，為下一代移動通信系統的發展提供了更具參考性的解決方案。

這種系統設計架構將6G能力進行“模塊化”，根據特定使用場景的特定能力需求，可以智能地把不同的能力模塊“拼接”，讓6G能更靈活、更高效地為未來的萬物互融提供底層技術支撐。

6G讓萬物的連接更“智能”

白皮書指出，6G的願景是成為溝通物理世界和虛擬世界的橋樑，實現兩個世界的互融互通，成為元宇宙的基礎設施，為移動信息化世界提供技術基礎。

5G與6G的共同目標是“實現整個世界的移動化”，目前5G階段性地實現了從“互聯”到“物聯”的突破。在此基礎上，6G的核心發展方向之一是深度引入和融合人工智能（AI）。

6G網絡傳輸的將不再只是數據，它將能夠快速地傳播、部署一整套龐大的AI模型。大量的AI智能體將在其中通過學習和訓練成為中間媒介，幫助人們管理、控制“連接”中的萬事萬物。

由於AI智能體可能沒有實體存在，這種“管理”更適合在虛擬世界實現——以数字孿生的方式在虛擬世界構建事物的鏡像，再通過AI在虛擬世界控制鏡像，來完成對物理世界的控制。

這樣，6G就能真正實現從“物聯”到“智聯”更進一步,讓連接變得更“智能”。

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“極簡多能”系統設計滿足6G萬物互融的多樣化需求

為了實現這一願景，OPPO建議針對6G採用新的設計思路——“極簡多能”系統設計。這種6G的新概念由“包含內生智能、頻譜共享、內生安全的6G極簡核心”和“若干6G子系統”構成，具體技術涵蓋了AI/6G相結合、新型安全架構、頻譜共享、新型移動寬帶、新型D2D、新型低時延高可靠、通信感知一體化、零功耗技術等多個方面。

相對於5G採用的“多參數集+網絡切片”等網絡資源配置方式，這種方案可以讓6G更好地針對目標垂直領域進行優化整合。

其中，最小化的極簡核心可以為所有子系統提供最基礎的共性能力，例如：內生智能是指6G需要通過引入AI能力，以智能化的方式按需組網、分配資源，將6G子系統的不同能力高效地部署給相應的垂直領域，滿足不同領域千變萬化的連接需求；新型的安全架構要求建立多方信任模型與內生安全，確保多元的業務數據與智能安全；靈活的頻譜管理與共享將藉助區塊鏈技術簡化頻譜分配與管理，提升頻譜利用效率。

考慮到不同場景的實際需求，在“極簡核心”的基礎上，6G可以針對雲連接、關鍵物聯、泛在物聯和定位感知四個方向做專門優化，再分別面向這些方向設計1-2個子系統，子系統間通過AI賦能按需組合與切換，服務不同的垂直行業與使用場景。

例如，泛在物聯方向的空天通信子系統，可以通過在6G系統中引入衛星通信能力，打破時間、成本或地理環境的限制，為更廣闊的網絡全覆蓋提供有效支持，服務於無需追求很高的數據率，而更強調業務覆蓋的使用場景。

積極投入6G預研，OPPO引領通信技術前沿發展

據了解，OPPO自2019年就已開啟6G預研，主要從6G新終端和新業務需求入手進行初步技術研究。

當前6G整體研究還處於初級階段，整個產業仍在不斷探索的過程中。OPPO對於6G的重點研究方向包括AI與無線通信相結合、零功耗終端技術、用戶為中心、通感一體化、空天地、太赫茲/無線光通信等各個領域，並通過驗證系統、技術研究以及標準產業活動，推動相關技術討論成熟。

在標準化方面，OPPO積極參加了國內外各類標準化組織，包括ITU、3GPP、CCSA、IMT-2030推進組、FuTURE論壇等，對6G標準化工作貢獻了自己的力量。未來，OPPO也將在繼續推動5G規模化商用進程的同時，持續探索6G前沿技術的研究發展。在MWC23上，OPPO將展示基於6G通信的技術應用原型設備。（本文首發鈦媒體App）

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當下，4D毫米波雷達概念儼然成了A股的“新寵”。

前面3個交易日概念板塊累計上漲超6%。其中威孚高科連續漲停，碩貝德、經緯恆潤等個股更是大漲超17%。隨着熱點的發酵，相關概念公司也開始爭先恐后地回應說自己公司有毫米波雷達相關業務。近日，鈦媒體APP注意到，在互動平台上，昔日的“果鏈”龍頭（002456.SZ）說公司在4D毫米波雷達方向布局多款產品，並且公司積累豐富的雷達傳感器算法和研發經驗。

消息一出來，就引發股民熱議。大家都認為主業就是做手機攝像頭模組，現在竟然還說自己有毫米波雷達業務，這不得不讓股民聯想到是否在蹭熱點呢？

實際上，對於這個消息二級市場也並不買賬。2月23日，開盤后迅速沖高隨後回落翻綠，截至目前收盤報5.31元，總市值173億元。

這幾年處境可能不好，不管是業務上還是業績上都比較難。現在開始積極擁抱毫米波雷達這樣的智能汽車業務，這對而言是否是新機會呢？

業績連虧三年，保殼可能要開啟了

今年年初，對外披露了2022年年度業績預告：公司預計2022年凈利潤虧損41億元至52億元;扣非凈利潤虧損39.6億元至50.8億元。2022年預告最高虧損金額是上一年度虧損的近2倍。對於此次造成業績虧損，也列出了諸多原因。不過，通讀其公告裏面的敘述，實際上造成陷入巨虧的根本原因可能還是在智能手機業務上的失速。至於手機業務為何失速？一方面，源於被蘋果剔除“果鏈”痛失蘋果公司訂單；另一方面，可能全球智能手機市場的消費需求正不斷放緩。據IDC數據显示，2022年全球智能手機出貨量同比下降11.3%至12.1億台，創2013年以來的最低年度出貨量。

同時，從近三年的財務數據來看，已經連續出現大幅度的虧損了。2020年的虧損是19.15億元，同比下降481.39%，2021年的利潤是-26.25億元，在前一個年度下跌481.39%的基礎之上，再次下降34.99%。2022年業績預告虧損額度是41億元至52億元，同比下降的比例高達56.19%至98.10%。試想，如果2022年度業績報告出來后公司依舊虧損，那麼大概率是要被“戴帽”了。然而真的會甘心被動“等死”嗎?答案可能還真“不一定”。

鈦媒體APP注意到，已連續三年發生大額資產減值。2020年、2021年已分別計提資產減值準備27.71億元、11.70億元。而2022年前三季度各項資產減值準備計提額飆升至14.96億元，較上年同期近乎翻倍。去年三季度的次巨額資產減值也引起深交所的關注。隨後稱系受到下游消費电子產品銷量下滑影響，部分存貨的市場價格低於可變現凈值。實際上，2022年前三季度最大一項資產減值損失為存貨，這確實與消費市場整體疲弱有關。不難看出，在這輪消費电子“寒冬”中，作別蘋果供應商身份后的，產品也愈發“難賣”。

若進一步依照公司2022年三季度資產減值的邏輯，則其固定資產未來仍然有大幅減值的可能。如果這一次不是有意進行巨額資產減值的話，則其明年業績繼續虧損的局面將難以迴避，可一旦真的如此，則公司可能就要退市了（連續四年虧損）。

根據去年中報數據，年中存貨仍有33.74億元，而上半年發生的存貨跌價損失僅為1.54億元，到了三季度末，存貨減少至26.71億元，前三季度存貨跌價損失金額合計為8.11億元，這意味着僅一個三季度，存貨跌價損失就高達6.57億元。需要注意的是，從整體經營環境看，去年第三季度相比前兩個季度似乎並沒有大幅惡化，而在第三季度存貨跌價損失出現大幅增加，難免令人懷疑公司去年進行巨額資產減值的行為目的或並不單純，背後所打的如意算盤難道是為2022年的業績反轉埋下伏筆嗎？

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當然，除了存貨和固定資產外，截至今年三季度末，賬戶上還有40多億元的應收賬款，如果這些巨額應收賬款用來減值的話，這也是能給業績進行“洗大澡”從而調整利潤進行保殼。針對上述關於公司三年業績虧損可能產生退市風險以及大額資產減值問題，鈦媒體 APP 發函至公司詢問，但截至截稿，並沒有收到公司的回復。

艱難尋找的新機會，能行嗎？

自從被蘋果拋棄之後，也開始轉身研發新技術，大力發展智能汽車與光學新業務，積極地進行自救。

2021年12月，在互動平台表示，在智能汽車業務方面，公司憑藉著在光學光電領域的技術優勢，深度布局自動駕駛、車身电子和儀錶中控，以光學鏡頭、攝像頭為基礎，延伸至毫米波雷達、激光雷達、抬頭显示等產品，豐富產品矩陣布局。可見並沒有借毫米波雷達這個概念進行炒作，毫米波雷達產品早已經布局了。

實際上，早在2015年，就已經將目光投向智能汽車領域。通過收購華東汽電和南京天擎，公司順利成為國內整車廠商的一級供應商。2018年，公司收購富士天津鏡頭工廠，進一步加強在車載鏡頭方面的布局，推動智能汽車業務發展。

然而，被公司寄予厚望的智能汽車業務開展得似乎沒有想象中那麼好。截至2022年6月底，的智能汽車業務實現營收5.96億元，超過了該業務2020年全年收入之和，較2021年同期增長了1.83億元，同比增幅44.31%。但業績增長未能體現在收益上。對比來看，智能汽車業務的毛利率在收入增長的情況下不斷下滑。該數據2021年上半年為0.61億元，2022年上半年只有0.34億元。對比2020年和2021年的該數據，前者為0.88億元，後者為0.15億元。反映到毛利率上，以全年統計，智能汽車業務毛利率一路從2017年的23.96%降至2021年的1.48%。這可能意味着，的智能汽車業務正在遭遇增收不增利的問題。那麼對於新業務，想經營賺錢可能還尚需時日。

誠然，新業務對於來說意味着新機會，但智能汽車業務不僅技術周期長，此外還需要有大量的資金投入及研發。那麼，以目前的資金實力能撐起這塊新業務嗎？

據2022年三季報，賬上的貨幣資有32.93億元，單看金額的話還行，可實際上這部分資金並非都是隨時可以使用的，因為其中有部分是受限使用金額，而這些金額既要用於維持生產、研發等支出，還要償還各種到期的債務。同時，截至去年三季度末，公司賬戶上的短期借款金額就有26.3億元，相比去年期末增加了8.24億元。單是短期借款的規模，其現有的可用資金就無法覆蓋，更要命的是，賬戶上還有25.47億元的一年內到期的非流動負債，隨時可能到期需要清償，兩項合計超過50億元的短期負債，即使不是集中到期，對於當前的來說壓力很大。而更讓人擔心的是，的短期借款和長期借款還在持續增加中，這一方面反映了公司對資金的需求饑渴，另一方面則是借款的大量增加也可能會大幅增加公司的財務負擔。

雖然2021年和2022年前三季度，經營“造血”能力表現還尚算不錯，經營活動產生的現金流量凈額分別凈流入19.98億元和10.99億元，但若拉長周期看，相比2019年和2020年32.56億元和40.32億元的現金流量凈額，這一數據呈逐年減少趨勢。如此情況意味着，一旦公司後續經營“造血”能力繼續下降，甚至出現凈流出時，則公司還能否維繫正常經營就存在一定懸念。因此，如果不能改善目前盈利銳減的狀況，看似不錯的現金流，恐怕很快也會變得不樂觀。

總而言之，除了要面對手機業務“失速”、資本市場“失寵”、面臨退市風險、轉型新業務盈利難等問題之外，未來恐怕還會出現更嚴峻的挑戰。（本文首發鈦媒體App，作者｜翟智超）

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圖片來源@視覺中國

文｜雷科技leitech

近兩年整個家電行業似乎正在進行一次集體轉型，冰箱、洗衣機、熱水器等一系列產品，都在朝着“超薄化”的方向升級。奧維雲網數據显示，去年雙11期間，電商平台上超薄冰箱、超薄洗衣機十分鐘的成交額均同比增長超過100%。

另外，《中國高端家電市場報告》指出，2022年“超薄冰箱”在多開門冰箱市場也得到高速發展，銷售額佔比接近60%。春節期間，超薄平嵌冰箱在京東平台的成交額也同比增長超160%。

從數據中能發現，隨着消費水平的提高，家電產品的品質化、高端化發展，“超薄”這個概念逐漸成為用戶選擇產品的重要考量因素，也是家電品牌進行產品力升級的重點方向之一。

除了大家熟知的超薄冰箱、超薄洗衣機，去年也有多個品牌開始布局超薄油煙機產品，而雙膽設計的超薄熱水器，也已走進很多用戶的家中。按照這樣的發展趨勢，未來必然會有更多家電品類朝着超薄化的方向發展，推動整個產業的升級。

超薄家電確實在顏值上更勝一籌，但是有很多消費者會產生這樣的疑慮，產品變薄后其性能、體驗是不是會跟着縮水，產品質量和壽命會不會不如普通家電等等。那麼，超薄家電究竟是產品力升級還是降級，又是否值得我們為了“好看”而花更大的成本去換新呢？

機身變薄性能會變差？實際情況截然相反

為了探究以上這幾個問題，小雷在網上分別挑選了冰箱、洗衣機、熱水器三類產品的普通型號和超薄型號做一個對比，分析產品具體薄了多少，性能和功能又是否出現縮水等。

首選是目前的大熱門“超薄冰箱”，恰好TCL近日發布了新款超薄零嵌冰箱T9，我們找與其價格相差不多的TCL精廚冰箱T7 440L做對比。前者擁有456L容量，機身厚度僅有580mm，佔地面積0.49㎡，還支持26檔全變溫空間、多點離子殺菌、T-fresh冷抑菌等保鮮技術，各方面參數都相當亮眼。而精廚冰箱T7的容量為440L，機身厚度613mm，佔地面積0.47㎡，支持多點離子殺菌、勻冷抑菌風道、智慧變溫空間等功能。

僅從參數上看，T9明顯會更優秀很多，差不多的佔地面積卻擁有更大的容量，厚度也縮小了33mm，嵌入式安裝不突出不留縫，保鮮除菌技術甚至還比T7更強幾分，變薄了也變強了。

只看一家沒啥說服力，我們再看來了美的60厘米薄系列的485WSPZM(E)，它具備485L容量，機身厚度600mm，支持PT凈味抗菌、三檔變溫空間和調濕空間等功能。對比價格相近的508ETPZM(E)，508L容量但機身厚度達到668mm，支持性能更強的19分鐘技術凈味，採用獨立雙系統設計，也支持三檔變溫空間等。只關注核心的保鮮除菌性能的話，後者明顯更強幾分，差不多比前者要高出半個檔次。

可見，在美的這邊，同價位內超薄冰箱的產品性能確實要稍弱一籌，看來超薄設計增加了不少的成本支出。不過，前者的配置在同價位內也是蠻有競爭力的，如果真的追求超薄機身設計，我覺得這點溢價是完全能接受的。 

 

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再來看看洗衣機這邊，小天鵝TG100RVIC機身厚度516mm，筒徑達到535mm，支持超微凈泡洗，擁有1.1的洗凈比，表現相當不錯。價格差不多的TD100RFTEC-T50C，同樣支持超微凈泡洗，但洗凈比略低僅1.08，不過多個烘乾功能。單論洗衣效果，前者會稍強幾分，不過後者的功能相對更豐富。可以得出的結論是，超薄設計確實可能會讓產品的部分功能體驗略微縮水，但核心的洗衣能力並不用因此打折扣，甚至因為筒徑變大衣服摔打力度變強，清潔能力反而有所提升。

熱水器這邊就不帶着大家一一做對比了，直接說結論吧。超薄型熱水器為了保證容量，基本都採用雙膽設計，所以就需要配備雙加熱管。這反倒讓產品可以進行雙膽加熱，大幅提高加熱效率。夏天是還能設置單膽加熱模式，更節能省水不浪費。不過，目前超薄雙膽熱水器幾乎都定位高端，價格比主流產品貴一倍左右，為了更薄和更強的性能，需要付出的代價也更高了。

 

綜合來看，家電超薄化過程不可避免要犧牲一部分東西，但在產品核心功能上幾乎不會有太大的縮水。並且，由於超薄產品目前主要布局在中高端產品線上，這就保障了這類產品的性能下限，所以產品變薄之後性能縮水這個說法是不成立的。

但是，超薄家電的成本確實更高，而且這一賣點也帶來較強的溢價能力，如果和配置完全對等的產品相比，超薄款價格必然會更貴一些。部分廠商會通過弱化一些非必要功能，來抹平其中的價格差。

如果你確實對家電厚度有一定的要求，必須要超薄的型號，完全可以放心購買，除了價格貴點基本沒啥缺點。但如果你是追求更好的性價比，不在乎超薄、嵌入式這些因素，那選擇主流產品會更合適，功能體驗更豐富，性價比也更高。

超薄設計，家電品牌新的內卷方向

最近幾年，由於市場飽和、產品原材料價格上漲以及經濟下行等多重因素影響，冰箱、洗衣機、熱水器等傳統大家電的發展狀況都不是特別良好。奧維雲網數據显示，2022年冰箱市場零售量為2988萬台，同比下滑6.3%；洗衣機市場零售量3371萬台，同比下滑9.0%；熱水器市場零售量更是下跌了11.1%，僅為471億元，是近八年來市場規模首次跌破500億元大關。

從數據上能看出，傳統大家電正在加速走下坡路，產品升級革新已經迫在眉睫。近幾年各類大家電都在努力朝着智能化轉型，憑藉語音交互和其他智能化體驗確實吸引到不少新用戶。

但說實話，智能化更多隻對年輕人有吸引力，卻很難覆蓋到中年人這樣的大家電主力消費群體。而且，智能化也帶來使用成本增加、學習門檻上升等問題，更甚者還在智能大屏上打起了廣告，遭到不少消費者的吐槽。所以，家電智能化雖然是一條長遠的發展目標，但在現階段並不好走，消費者也不太願意買單。

所以，小雷覺得如今開始興起的這股“超薄”風，或許會成為家電行業接下來3~5年內的必然升級方向。超薄家電帶來的優勢是顯而易見的，第一能大幅節省產品所佔用的空間，提高家庭空間利用率。

要知道如今房價那麼貴，每浪費一平米那就是好幾萬的損失，如何高效利用空間已經成為大家必學的小技巧了。第二家電體型變薄后也更容易做嵌入式裝修，不至於表面突出一塊影響美觀，提升家居的平整性和檔次。有時候冰箱、洗衣機的擺放問題真的會折磨死人，放東邊差幾厘米，放西邊又多出幾厘米的縫，脾氣上來恨不得把牆都砸了。

超薄家電除了能給消費者帶來體驗提升，對品牌來說也是彰顯技術實力，提升產品競爭力的最強手段之一，對衝擊高端市場有很大的幫助。如今很多家電產品都陷入內卷怪圈，卷性能卷價格，卻很少有人正在願意在外觀設計上花心思，因為每讓產品薄1cm，可能需要對內部結構進行重新設計，成本真的太高了。所以，家電超薄化真的很能凸顯一家品牌的研發實力，更高的顏值也將成為消費者換新的驅動力。

有不少人將家電行業發展下行歸咎與消費者購買力下降，但每年的618、雙11成交額都能屢創新高，可見大家的購買熱情並沒有褪去，歸根結底還是產品不夠吸引人。

超薄化是一條非常有潛力的升級方向，也是對家電品牌技術實力的一次大考，把握機會率先搶灘上岸，就有望分走最大的蛋糕，未來轉型升級的家電品類還會越來越多。

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圖片來源@視覺中國

文｜連線Insight，作者｜李曉洋 ，編輯｜王洋 

離開江湖很久、卻一直活躍在雪球社區的“OV精神導師”段永平，曾轉網友質疑的貼子稱，“我的想法跟你一樣，也不太懂為什麼OPPO會齣電視機。”

這樣的判斷似乎為後來OPPO做電視的波折埋下伏筆。

日前，有媒體曝出OPPO近期對IoT事業群再度進行人員優化調整、年終獎打3折，智能显示事業部中電視業務線將裁撤。對此，OPPO方面的回應是：“業務正常運行，相關傳言不實。”

自2019年進入IoT領域以來，OPPO在IoT領域的發展可謂一波三折。相比於對手們，OPPO在該領域屬於起步晚、步調慢的一家。彼時，市場上已被華為、小米等先入者佔據。從外界的視角看，OPPO與其說是主動出擊，不如說是不得以而為之。

OPPO在智能手機領域的“賣好單一產品”原則，到了IoT領域，似乎未能奏效。這從IoT領域的產品部署可見一斑：手錶、手環、耳機、電視，再加上曾被OPPO寄予厚望的AR眼鏡及5G CPE路由器等，這些產品都能視為生態延伸，但單獨使用起來並不需要所謂的“生態覆蓋”。而這顯然與“萬物互聯”的初衷相左。

尤其在智能電視領域，OPPO所遭遇的阻力更大。與手錶、耳機等小物件相比，智能電視的進入門檻更高、需要涉及上下游供應鏈的情況更複雜。與傳統的電視企業以及早已布局六七年之久獲得市場蛋糕的對手們相比，OPPO可謂舉步維艱。加之外部環境變化，整體彩電市場進入下行空間，這個曾經被看好的品類一直沒能發展起來。

四年來，圍繞OPPO IoT業務的傳聞不斷。2021年，多家媒體報道稱OPPO從7月開始裁員，涉及IoT、軟工、互聯網業務等部門，平均裁員比例達20%。而這一次，更被媒體報道稱OPPO電視業務整體被裁撤的消息。

對此，外界不得不質疑，這是成長必經的磨難，還是將被放棄的信號？

1、OPPO的IoT布局，沒能突圍

站在大的市場行情背景看，IoT行業前景廣闊，但OPPO的IoT布局卻一直不溫不火。

IoT Analytics研究數據显示，在過去十年裡，全球物聯網連接數保持着30.8%的年複合增長率，遠超總連接數9.4%的年複合增長率。

在國內，2013年前後，隨着小米、華為等一眾巨頭的加入，這個賽道變得異常火熱。隨後六年間，行業得以快速發展。中國通信工業協會數據表明，我國中國物聯網行業規模從2013年的4896億元增長至2019年的1.5萬億元。

到了2020年，行業出現真正騰飛的新信號：全球物聯網連接數首次超過非物聯網連接數，達到超 117 億個。物聯網所潛藏着的巨大商業價值得以真正顯露出來，並且IoT也迎來了高速發展階段。

手機廠商和家電巨頭，一直是IoT的核心力量。對他們來講，IoT一方面需要手機這一“神經中樞”。另一方面，IoT可以把家電設備全部連接起來形成生態。理論上講，IoT這個前景廣闊的市場，對任何玩家都是重要的場景拓展方向。

事實上，當OPPO在2019年宣布進入IoT之前，它已經手握入場券，畢竟手機一直是IoT絕佳的入口。

IoT是新一代信息技術的重要組成部分，核心和基礎是互聯網，是在互聯網基礎上的延伸與擴展。另一方面，用戶端的延伸和擴展到了物品與物品之間。作為IoT落地的第一站，智能家居行業成為第一個風口。艾瑞諮詢發布的《2018年中國智能家居行業研究報告》曾預測，智能家居市場將保持21.4%的年複合增長率。

與智能手機市場的單一品類不同，智能家居品類繁多。如智能家電、家用安防、照明等，擁有包括智能電視、智能空調、智能冰箱、掃地機器人、智能檯燈、智能音箱、智能攝像頭等在內的十幾種關鍵產品。

從用戶的使用體驗來看，面對如此分散的家居產品，自然需要一個“入口”來掌控全家，智能手機承擔的就是這樣的角色。

OPPO切入IoT的背景和想法，其實和其他手機廠商一樣，希望在萬物互聯時代，搶得一席之地。

不過，當時手機市場的行情並不好。在中國市場，手機終端設備的出貨量在2017年出現首次下滑后，就一直處於下行區間，OPPO的壓力可想而知。也因此，入局IoT，從一開始就承載着OPPO的部分增長期待。

但很遺憾，IoT並沒有給OPPO帶來正向回報。據36氪2021年報道，OPPO的IoT業務板塊一直處於虧損狀態，金額高達數億。與此同時，小米的IoT業務，季度營收已超過兩百億元，全年毛利潤超百億元。

很快，意識到危機的OPPO在2021年將IoT事業部改組為IoT事業群，分別成立了穿戴（手錶、手環）、智能显示（電視）和音頻（耳機）三個事業部，自負盈虧。

如果說手錶、手環、耳機還屬於日常“消費品”，容易把營收做起來，那麼電視這類大家電，更換周期和決策鏈條更長，市場本身就更難做。

市場有多難？有OPPO員工曾向媒體表示：“我們最大的客戶是我們公司”。據該員工透露，OPPO整個大樓的會議室用的都是OPPO電視。這也可以理解OPPO的電視業務在行業里沒有激起太多水花的原因。

OPPO做電視難以突圍的原因還在於，在上下游的博弈中話語權過低。從OPPO加入智能電視這個品類后，正處於彩電行業上下遊資源短缺的特殊周期，尤其是在液晶面板採購及代工廠商“加工”成本上升。由於沒有自己研發和生產的能力，彼時還作為沒有市場體量的“新人”，OPPO在市場上幾乎沒有議價權。

為破局，OPPO在自研電視模式和與第三方家電企業合作的模式上採用兩條腿走路的模式，這樣的選擇也讓其電視業務道路越發模糊，甚至被認為是左右手互搏之舉。

此外，從外部競爭環境來看，小米電視除了智能電視的智能硬件收入，還有會員收入，以及小米生態互通互聯帶來的生態圈效應。從這一點去審視OPPO電視，其在內容生態上也顯露出薄弱之勢。

2、一步慢，步步慢

在OPPO內部，“本分”是很重要的企業文化。何為“本分”？“以用戶為中心，不被外在的事物牽動，把自己該做的事情做好、做到極致，市場上總有你的一席之地。”此前，OPPO創始人陳明永曾多次強調企業文化的重要性，並親自給出了解讀。

言下之意，OPPO一直在走自己的路。這種企業文化使得OPPO在單品突破上有很好的效果，但它卻沒能讓OPPO在IoT領域突圍。

在連線Insight看來，與其說OPPO的戰略眼光不如同行，不如說其“本分”基因中“敢於為人後”自帶的滯後效應。

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2019年初，OPPO宣布成立“新興移動終端事業部”，被業內認為是其正式發力IoT的開端。但當時，小米、華為憑藉多年的布局，已經成為行業龍頭，且已完成了從布局單品到提出全屋智能方案的過渡，進入IoT的2.0時代。

先來看小米，在多元化的硬件布局之下，IoT生態已逐步成型。從2013年底開始，經過6六年布局后，小米已形成了手機+電視+智能音箱+路由器和筆記本+生態鏈企業（掃地機器人、電飯煲、冰箱等）的業務布局。到了2020年，小米創始人、董事長兼CEO雷軍更是將“手機×AIoT”定為小米下一個十年的核心戰略。

再來看華為。藉助自身在通信領域多年的積累，華為在IoT的布局更早、更深入。在其2020年發布的全屋智能方案中，早已提出了通過一個主機（HarmonyOS 中央控制系統）控制兩張網（家庭物聯網、互聯網）和N套系統（涵蓋照明系統、安防系統等的鴻蒙智聯生態）來加強IoT整合的方案。

也就是說，當同行排兵布陣若干年、且已分到市場最大的蛋糕之後，OPPO才選擇慢悠悠進場。據接近OPPO的人士稱，OPPO一開始進場后發力很猛，在組建團隊上步子邁得很大，甚至會以雙倍薪酬在市場上挖人。

即使如此，OPPO在業績上並不亮眼。中怡康家電數據显示，2021年1-3月，從銷量來看，小米、榮耀的電視銷量分別為110萬台和7.2萬台，而OPPO電視則賣了不到千台。

此時的OPPO似乎終於意識到，必須要在IoT業務上拋棄“本分”轉而追求狼性。OPPO將IoT事業部獨立之後，全面的薪酬激勵開始與經營目標掛鈎，以此來倒逼IoT業務發展。

但為時已晚。

即使後來OPPO推出的電視打出1999元的超低價，試圖用性價比來搶市場，但外部環境已變，註定沒有多少成效。自2017年以來，彩電市場已連續三年量額齊跌，市場進入存量競爭、格局已定的新周期。失掉先機和缺乏技術底蘊與生態的OPPO，想在彩電市場殺出重圍早已沒有勝算。

擺在OPPO面前的是，進入電視領域3年，所推出的電視產品線相對窄眾，並沒有太多亮點，在市場端並沒有真正“上位”，甚至走到了邊緣地帶。

被獨立、自負盈虧，也成為IoT業務必然的命運。

3、獨立后的路更難了

對於“裁撤”傳聞，OPPO否認了。但可以肯定的是，無論是OPPO還是獨立后的IoT業務，日子都不好過。

年初，各大機構陸續公布了2022年手機廠商的數據。大數分數據指向了同一個結果：過去一年，國內智能手機銷量大幅下跌，其中下滑幅度最大的正是OPPO。

IDC數據显示，2022年OPPO出貨量同比大跌28.2%，在前五大廠商中跌幅最高；Counterpoint Research報告也指出，2022年，OPPO銷量同比下降高達27%；此外，在品牌評級機構Chnbrand 發布的 2023 年中國顧客對各品牌手機的推薦度指數显示，OPPO排名位於第六，在中國頭部手機廠商中名次墊底。

IDC中國季度手機市場跟蹤報告，圖源IDC

對於OPPO來講，當前的重點已不是IoT，而是如何扭轉手機終端市場的頹勢。

去年底，OPPO宣布實行雙品牌戰略，“OPPO的線上就是一加”的論調，以及不計成本，給予一加三年一百億的“百億補貼”。如此，OPPO集團形成了以OPPO專註高端、一加重注中端以及realme專註中低端的新產品矩陣。在手機終市場的火力全開，對其他業務的重視自然減弱。

主業不振，副業想生存就必須證明自身的價值。因此，擺在IoT事業群尤其是電視業務面前的首要難題是要證明自己的價值。

但其價值幾何？市場的反饋就是最好的答案。市場現狀和友商的全方位碾壓已經讓其喘不過來氣，這場逆轉之戰要如何打贏？

OPPO手機品牌，一直以“產品”作為重點。反觀OPPO在IoT的布局，一直未見爆品出現。從電視領域的激烈競爭來看，就能知道想要突圍有多難。

時間回溯到2019年8月，當時華為推出了全球首款鴻蒙系統終端“榮耀智慧屏”，成功引發了跨界造電視的熱潮。之後，手機終端廠商中紅米、一加、realme相繼加入了智能電視的爭奪戰中。

手機廠商的入局，在給智能電視帶來新鮮血液的同時，也通過技術創新成功攪動着整個市場，上演了“神仙打架”的名場面。

如今，圍繞高端智能電視的爭奪戰已不僅僅是各大品牌的激戰，更是技術的暗戰。除了以三星和LG為首的量子點與OLED兩大陣營的比拼外，隨着miniLED以及QD-OLED显示技術的日趨成熟，高端電視的技術之爭也愈發激烈。在高端智能電視的混戰中，手機廠商中僅有華為和紅米參與其中。

2022年卡塔爾世界杯的熱度，似乎讓電視回歸家庭C位。奧維雲網監測數據显示：2022年第47周(11月14日-20日)，彩電線上市場銷量同比增長25.8%，75寸以上大屏線上市場銷量同比增長134.1%。

但這並沒有改變電視行業整體遇冷的事實。公開數據显示，電視機在中國家庭的打開率從2016年的70%降到如今的30%。除了回歸大屏的球迷外，更多用戶通過PC、手機和平板電視進行觀看。

銷售端的寒意則更加明顯。2021年是中國電視行業極為艱難的一年中市場零售量規模跌破4000萬大關，銷量為3835萬台，同比下降13.85%。

面對消費者對於智能電視的消費克制，廠商們只好賣力賺吆喝，如卡塔爾世界杯期間，海信電視耗費巨資的營銷手法引來了廣泛關注。引發爭議的“中國第一，世界第二”廣告語，無不显示出其劍指高端電視霸主的野心。

家電產品需要營銷，更需要持續研發以生產更適應消費者需求的好產品。而無論從哪一方發力，都需要投入，且數目不會太小。從這個角度看去看OPPO電視業務的內外部環境，可以說是非常惡劣了。

因此，OPPO的電視業務還能支撐多久？這可能是OPPO集團也想知道答案的問題。

獨立出來、自負盈虧，OPPO的初衷可能是激發IoT事業群的自我成長。但另一方面，還未長大的孩子要獨立討生活勢必艱難，再加上對手格外強大，想生存已是難事，更何談創造價值？

但商業世界本身就無比殘酷，假如OPPO的IoT業務無法證明自己的價值，最終的命運可能是成為棄子。

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