月份: 2022 年 12 月

  • 雷軍還能帶領小米再現輝煌嗎?

    文 | 老鐵

    2022年對小米堪稱“流年不利”,既在資本市場承受美聯儲加息下的巨大下行壓力,又由於內需不足使基本面又遭受嚴重困境。在流動性這一外部因素干擾下,經常會發生企業基本面與資本市場表現的錯配,此時如果基本面表現強硬,資本市場在不久后大概率仍然會回到正軌,這也是“價值投資”學派的抄底邏輯。

    對於小米為代表的面臨資本市場和基本面“雙殺”的企業,外部又會分化許多,樂觀者認為企業會憑藉經營能力重新回到的高點,悲觀者則由於對現狀和未來缺失參照物,將企業成為高風險標的。

    本文核心觀點:

    其一,小米股價走勢與全球智能手機景氣度密切相關;

    其二,分散化經營可以一定程度對衝風險,未來全球經濟復蘇的不同步也可以緩釋押注單一市場的壓力;

    其三,企業當前面臨的下行壓力主要與需求不足有關,這也降低了企業的定價能力;

    其四,期待雷軍帶領小米走出輝煌不如期待經濟早日觸底反彈。

    全球智能手機的貝塔紅利

    小米以智能手機起家,且在初期精準踩到了第一輪換機潮的行情,以性價比挑翻華強北一眾山寨品牌,此後又將業務擴張到IoT等領域,實現跨越式發展。

    在資本市場,對企業的評判往往有兩條線:1,中短期的流動性偏好,阿爾法行情往往不可求,而流動性推動的貝塔行情則比比皆是,尤其對於小米此類明星企業;2.長期來看,市場會對企業一些指標額外看重,使企業波動又會跟隨一些指標而波動。

    如開篇所言,今年以來港股陷入了史詩級的流動性短缺,無論怎樣定性的企業都已經光芒不再,我們要尋找小米的拐點,還是要找到基本面與市場表現最契合的關係。

    儘管小米業務分佈廣泛,但其最重要標籤仍是“智能手機”,由於企業業務布局廣泛(海外市場占營收比已在50%上下),因此我們分別將全球和中國智能手機出貨量的同比變動情況與當期小米股價進行對比,見下圖

    以2019年為界,在此之前小米股股價與全球智能手機出貨量相關性較弱,其後兩者呈高度相關性,且小米股價大表現大致要領先行業變動一個季度。這一方面說明小米的市場表現更多是行業景氣度的投射,另一方面“聰明”的市場會預估未來行業的基本走勢進而在此之前選擇對企業的看空或看漲,某種意義上小米的市場表現成了全球智能手機的前置指標。

    出於好奇我們也對比了蘋果股價與全球智能手機的相關性,結果显示兩者關係極為疏遠,在全球智能手機行業大起大落之時,蘋果股價仍然保持着相對的穩定性。

    出現上述情況的原因也可以理解:蘋果無論是利潤抑或是出貨量都要穩定許多,市場預期更為確定,相比之下小米則處在充分市場競爭的狀態,企業興衰與行業大盤更為敏感。

    出於客觀性對比,我們再將中國智能手機出貨量變動與小米股價對比,見下圖

    同樣以2019年為界,在此之前兩條折線相關性相對較強,其後則逐漸分離,聯繫到2019年前後小米在國際化進展中的成績,市場越來越側重於將其置於全球智能手機大盤考慮,而非局限在中國區市場。

    這也驗證了彼時小米國際化戰略的成功,如果將此戰略視為分散化投資,由於全球各地宏觀經濟以及智能手機產業周期各不相同,某種程度上就以分散化對沖了單一中國區市場波動的風險,對於此國際化市場是買單的。

    成長性大於盈利性

    以宏觀視角對企業市場表現分析之後,我們再從微觀視角入手,判斷企業估值的側重點。

    由於企業性質以及所處行業不同,市場對不同企業估值便各有側重,如成長股多用市銷率,而價值股則多倚重於市盈率。

    於是我們分別對比總營收同比增長與股價的走勢情況,見下圖

    在上圖中我們可以非常清晰看到兩條折線呈高度的一致性,且股價表現要領先於基本面增速1-2個季度,市場更看重企業的增速,且在眾多研究者的研判和努力下,市場可以比較準確判斷企業基本面的拐點,並在1-2個季度之前進行市場操作,換句話說小米股價往往投射的是1-2個季度季度之後的基本面。

    如今小米股價低迷,可以預見未來基本面的走勢並不樂觀。

    那麼股價對凈利潤的表現又當如何呢?

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    可以非常直觀看到,上圖中兩條折線的走勢在2020年後來開始分化,股價下行幅度要弱於凈利潤的侵蝕情況。

    每當小米財報發布,一些分析人士總要中去尋找利潤的走勢情況,並誇誇其談小米基本面的利弊(我以前也是“誇誇其談者”),但經過上述分析之後,我們可以比較確切看到市場對小米利潤的看待並沒有那麼敏感。

    在2022年Q3財報,小米凈利潤下行明顯(毛利率,經營利潤以及投資性收益都面臨不同程度壓力),小米也進行了預算的削減,如市場費用已經極為克制,這些信息我們認為更多還是出於企業長期經營效率和穩定性去考慮,而對於市場更在意的還是成長性。

    至此我們就對小米有了以下認識:

    其一,在全球化的分散化經營理念之下,資本市場對小米的看待側重於全球智能手機的走勢,在經營層面則側重於營收增速;

    其二,小米股價領先於全球智能手機景氣度1個季度,同時領先於企業總營收增長1-2個季度,站在當下節點去看小米股價,莫不如預測未來1-2個季度行業和企業的增長變化;

    其三,再從分散化角度去考量,小米管理層其實也意識到押注在智能手機帶來的不確定性,如市場飽和度提高,換機頻次的下降等等,都會使市場大盤增長逐漸變緩,於是無論是IoT抑或是近期備受關注的造車業務,其本質也是希望可以通過智能手機打造分散化業務矩陣,以降低單一市場波動對企業的影響,不過市場對企業的定性要滯後於企業的經營層業務的調整(業務分散本身也帶有不確定性),我們短期內不可以寄希望於汽車業務可以扭轉市場定性。

    環境比運氣更重要

    那麼小米還能再創輝煌嗎?根據上述分析,我們可以從宏觀和微觀兩方面去考慮。

    由於小米智能手機業務極為分散,不同國家和地區所處周期又不盡相同,我們不妨以中國市場為樣本,對智能手機增長進行要素分析。

     從2019年至今,我國社零走勢大致上與智能手機保持走勢的一致性,我們本希望可以從中找到兩者的前置或滯后因素,但並未找到,兩條折現幾乎保持同頻節奏。

    智能手機行業若要走出困境,除了行業經營和創新力之外,更多要仰賴宏觀經濟的回暖(甚至後者比企業因素更為重要),在上圖中近期社零的走勢依然不容樂觀,這也給智能手機行業蒙上一層陰影。

    從中國市場延伸到全球,關於2023年全球經濟走勢,主流經濟學界基本達成了共識:衰退預期仍然居高不下。在能源,通脹以及地緣政治等因素交織之下,全球大多數國家仍然面臨嚴峻的經濟下行壓力。

    歐洲作為小米在海外的重要市場,正面臨嚴峻的宏觀經濟壓力,這對於小米都是非常不友好的。

    作為企業固然可以通過自身努力去對沖外部風險,但十分殘酷的是,相較於外部因素,自身努力雖然最重要但價值並沒有我們想象那般大

    儘管如此,為了突出小米當下所處狀況我們還是對基本面進行簡單的梳理。

    小米財報發布后,許多人將關注點放在了“庫存問題”,見下圖

    由於市場環境遇冷,小米確實面臨較大的庫存壓力,在上圖中可以看出去庫存節奏是在變緩的,儘管庫存總量有所緩解,但隨着銷貨能力的下行,庫存周轉率整體乃是呈下行壓力。

    關於去庫存,本能想法是“降價”,這也是企業最慣用的手段,而降價又往往會拉低毛利率,給損益錶帶來壓力。

    在去庫存方面小米乃是相當積極,ASP也是處於下行的區間,不過在上圖中智能手機毛利率的下行幅度遠遠超過了降價幅度,而在此之前毛利率的上漲又要遠大於ASP的變化,毛利率和ASP關係逐漸淡化,當前影響毛利率表的現除了ASP應該還有其他原因。

    我們將小米手機毛利率與計算機通信行業的PPI(工業生產價格指數)走勢進行對比,發現兩者之間呈高度相關係,決定PPI走勢的主要因素是生產和原材料成本,這些又與價格一起共同決定着產品的毛利率。

    以2020年為界,此前PPI與小米毛利率呈負相關性,其後又成正相關性,其中產品的定價能力是主要影響因素。

    如在2020年全球大漲商品上漲之時行業PPI呈現劇烈上行趨勢,不過由於彼時需求端仍然極為旺盛,廠商機就具有定價能力可以將原材料上漲的成本傳導至消費端,若價格上漲幅度超過成本,毛利率就會處於改善區間。

    當前隨着全球經濟衰退,原材料成本的壓力已經不再,但毛利率仍然大幅下行,這主要是此前去庫存與PPI下行的周期錯配(如今所去庫存乃是此前高價成本時所囤積),換言之,如果去庫存工作順利,PPI的下行會給毛利率的改善創造良好環境,毛利率的改善曲解於去庫存的進展。

    儘管我們本意在分析小米管理層在特殊周期的應對能力,很遺憾最終還是回到了行業景氣度之上,在後者短期內無法有明顯反彈跡象之時,管理層就只能“顧一頭”(折價去庫存要現金流,侵蝕損益表),以提高經營的穩定性

    從此角度思考,雷軍能否帶領小米走出第二曲線固然與企業家能力密切相關,但宏觀因素乃是最重要元素,與其期待雷軍能力不如寄希望於我國乃至全球經濟的觸底。(本文首發鈦媒體APP)

    (風險提示:全球經濟復蘇不及預期,我國內需反彈低於期望)

    https://www.tmtpost.com/6328024.html

  • 美團三季度扭虧為盈,儲備千億現金以應對不確定性

    鈦媒體App 11月25日消息,美團發布2022年第三季度業績。報告期內,美團實現營收626億元,高於市場預期的620.4億元,同比去年同期增長28.2%;期間凈利潤為12.2億元,而去年為虧損99億元,實現扭虧為盈。

    自二季度財報起,美團變更業務分類,將業務分為“核心本地商業”和“新業務”兩大板塊。核心本地商業板塊包括餐飲外賣、到店酒旅、美團閃購、民宿及交通票務,新業務則包括美團優選、美團買菜、餐飲供應鏈(快驢)、網約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統及其他新業務。

    縮減成本開支,核心業務利潤增長超過一倍

    從兩大業務板塊來看,美團的核心本地商業版塊營收和利潤有了明顯增長。三季度,該板塊營收為463億元,同比上升24.6%;由於外賣補貼策略調整,以及營銷費用率下降,核心本地商業的整體利潤同比上升124.6%至93.2億元。

    其中,核心本地商業板塊的平台年度活躍用戶數6.87億人,同比上升2.9%,低於二季度8.9%的增速;活躍商家數930萬家,同比增長11.3%,低於二季度18.3%的增速。

    同時,美團的新業務板塊收入為162.9億元,同比增長39.7 %;虧損為67.71億元,同比縮窄了32.5 %。美團在財報中稱,虧損縮小主要由於商品零售業務的經營效率提高,同時在其他新業務上努力降低了成本及開支,並提升了效率。

    “與去年同期相比,核心本地商業的經營利潤也有了顯著的增長。”美團CEO王興表示,雖然今年受疫情影響的地區較去年多,但美團積極調整營運策略,以配合外界的變化。同時,美團還優化了營銷資源,並在必要時繼續控製成本支出。

    從財報上也可以看到,三季度美團的銷售及營銷開支為108.86億元,占營收的17.4%;去年同期此項開支為113.88億元,占營收的23.3%。美團在財報中稱,銷售及營銷金額占收入百分比的減少,主要是由於有效控制的成本控制措施,限制了推銷及廣告開支。

    值得注意的是,截至2022 年9月30日,美團持有的現金及現金等價物,短期理財投資分別為233億元、883億元。這意味着處於“節衣縮食”狀態下的美團,儲備了超過1000億元的現金來應對不確定的宏觀環境。

    面對第四季度,王興稱疫情仍將影響美團的核心本地商務業務。

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    “我們預計,業務在第四季度將比第三季度受到更大的影響,核心本地商業的經營利潤將下降。但我們將繼續削減成本和提高效率,特別是在消費者需求受到疫情更大影響時,控制消費者激勵措施。”王興表示。

    與短視頻平台存在差異,融資和業務自給自足

    此次電話會上,對於騰訊以派息形式減持美團一事,王興也首次做出了回應。

    11月16日港股盤后,騰訊發布公告稱將以分發特別紅利方式,將其所持有約9.58億股美團股票分發給股東。騰訊總裁劉熾平辭任美團非執行董事一職。這意味着,騰訊將減持手中多達90%的美團股份。

    王興稱,騰訊一直是美團的長期股東和支持者,希望今後繼續合作。在協同方面,美團幫助豐富了騰訊微信消費場景,促進了騰訊支付、廣告和雲業務的增長;而騰訊通過微信,幫助美團擴大了美團的消費者覆蓋面,特別是在美團發展的早期階段支持了美團的增長。

    “美團現在在融資和業務增長方面都已進入自給自足的階段。”王興表示,美團現有的股東基礎和騰訊的股東基礎有很大的重疊。美團期待並希望現有的股東,繼續支持並成為美團未來業務增長的一部分。隨着核心本地商業業務產生健康的利潤和現金流以及新業務不斷減少損失和提高效率,美團已經達到了一個良性的自我融資階段。

    按照王興的說法,美團與騰訊現有的BCA(基礎合作協議)將於2023年底到期,到期后雙方將繼續討論續簽事宜,美團有信心在未來將繼續保持雙贏的業務合作。

    而關於抖音在內的短視頻平台大舉進入到店餐飲領域,王興則稱,目前短視頻平台在本地服務業務上實現了相對較快的增長,“但他們的GTV(平台總交易額)和我們的GTV不一樣。”

    “美團的到店業務為用戶和商家提供了相當差異化的價值。基於貨架和搜索的產品,美團更好地滿足用戶搜索商店和折扣的需求,也更好地滿足商家日常運營的穩定的在線營銷需求。”

    王興表示,短視頻平台則是利用其龐大的用戶流量,在開店、活動促銷等短時間內,通過大幅度的折扣來刺激消費者的需求,更好地滿足了商家的營銷需求。美團龐大的商家和品類加上基於LBS(圍繞地理位置而展開的服務)的算法,能更好地匹配消費者的偏好,幫助他們找到合適的商家,也從而為商家提供更好的用戶轉化和留存。

    (本文首發鈦媒體App,作者 | 饒翔宇,編輯 | 鍾毅)

    https://www.tmtpost.com/6328060.html

  • 業績下滑,造車未成,雷軍分身乏術

    文 | 科技新知,作者 | 古廿,編輯 | 伊頁

    造車,是小米的救命稻草,還是壓死駱駝的最後一根稻草?

    在第三季度財報的電話會議上,小米集團合伙人王翔作為發言人,沒有帶來清晰的答案。面對參會者關於造車業務進展的提問,基本都以“未來仍將持續投入”“內部考量中”這類字眼搪塞。

    當然,對於目前主營業務仍然是手機的小米來說,這次財報會議的重點仍然是手機+IoT業務。財報數據显示,三季度小米集團實現總收入704.7億元人民幣,同比下滑9.7%;經調整凈利潤為21.2億元,同比下滑59.1%。

    不過整體大幅下滑的業績表現,並不是此次小米財報的核心問題。因為市場對於這樣的數據表現已有預期,此前總營收預期為702億元,毛利潤預期為16.7%。相較之下,小米只能說沒有給大家帶來驚喜。

    財報預期作為一種投資者對於企業經營情況的動態判斷,理解的是過去一個季度小米在市場上的反應。

    在影響投資者未來信心的造車業務預期方面,小米並沒有給出一個明確的答案。顯然主管小米傳統手機和IoT業務的王翔,在造車這個事情上並沒有多少發言權,也就不免使部分個人投資者有了上文開頭的疑慮。

    雖然在將造車視為人生最後一次創業的雷軍看來,造車是順應米粉的大勢所趨。但是自從小米宣布造車以來,飽受爭議的問題一個也不少。在連續三個季度財報承壓之下,還要硬扛造車的小米,未來必然也會面臨更多的質疑。

    小米硬件只有一條路

    11月23日的財報显示,今年前三季度,小米集團收入2140億元,同比下滑11.8%,經調整利潤為70.57億元,對比去年同期175.66億元同比下滑59.8%,期間虧損達6.39億元。

    聚焦到最新的第三季度,小米總營收704.7億元,同比下滑9.7%,經調整后凈利潤為21億元,同比下滑59.1%。這是小米上市以來首次連續三個季度營收、凈利同比雙下滑。

    王翔在財報后的電話會議中表示,全球通脹、美元加息、匯率波動等給小米帶來了很多不確定性。這種不確定性在投資市場屬於環境風險,也是每一個投資者需要做好的心理準備。

    相比這種宏觀環境的不確定性,小米未來業務的難以明朗,可能才是更大的經營不確定性。

    分業務來看,第三季度小米智能手機業務收入為425億元,較去年同期478億元同比下滑了11.1%。IoT與生活消費產品收入為191億元,同比去年同期209億元下滑9.0%。互聯網服務的收入71億元,也同比下滑3.7%。

    成熟的三大業務均出現不同程度的下滑,其中手機業務作為主心骨,在整體市場放緩的情況下,本季度小米手機出貨均價回落至1058元,同比下降2.9%;另外小米全球手機出貨量同比下滑約400萬台,整體表現為量價齊跌。

    從小米手機業務的全球布局來看,造成主心骨不穩的主要因素是,在國內市場衝擊高端市場停滯導致的打折降庫存,繼而影響整體手機業務。即使第三季度在歐洲海外市場恢復正常水平,但是在中國和印度兩個主要亞洲市場的缺口,難以用歐洲市場的性價比產品帶動全面增長。

    不同於其他國產手機品牌,主要依靠海外市場新增量的獲取+提高手機售價衝擊高端市場;在全球市場已經頗具成熟度的小米,短期內手機業務增長的唯一路徑就是提高手機定位和售價。

    不過目前來看,在高端手機市場幾經折騰,從全面對標蘋果到重啟摺疊屏,小米的沖高策略依然集中在營銷故事,並沒有拿出受到市場一致肯定的高端產品。

    手機品牌難以高端化,再來看IoT業務。此前被稱作小米第二的明星業務,在這個季度和手機一樣沒有撐住,整體同比將近下滑了兩位數,告別此前的高增速。

    拆分品類來看,主要是智能電視和筆記本電腦業務,在本季度出現較大程度的需求下滑。不過IoT業務覆蓋品類繁多,其中也不乏亮眼品類,比如本季度冰箱、洗衣機、空調白電三大件,收入同比增長70%。

    對於難得的成績表現,管理層同樣看在眼裡。在財報會議上,王翔表示未來小米會更關注高端產品,包括智能大家電的白電高端機,做到更高的ASP。基本和成熟的手機業務一樣,在IoT業務上,小米未來的突圍路徑依然是做高端產品,衝擊高端市場。

    手機衝擊高端,白電衝擊高端。對於小米來說,想要穩住成熟業務的基本盤,硬件產品的唯一路徑就是向上走,做高端產品。但是對於小米這樣一家以性價比作為硬件產品基因的企業來說,這個路徑顯然又是矛盾的。

    不僅硬件業務短期來看無解,即使在小米一直抱有期待的互聯網業務——軟件服務上,第三季度營收為70.7億元,同比降幅3.7%,為三大業務中最低。但是這在總營收中佔比太低的互聯網業務,最多為小米擴大利潤增長,顯然不具備成為主心骨的成長空間。

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    綠能、環保無空污,成為台中電動車最新代名詞,目前市場使用率逐漸普及化

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    整體基本盤的萎縮,沒有打擊小米造車的信心。

    在全力All in的決心下,第三季度小米集團研發開支由2021年的32億元增加至41億元,同比上漲了25.7%。此前二季度和一季度研發投入分別為38億元、35億元。

    研發費用的激增,主要是由於智能電動汽車等業務相關的研發開支增加所致。王翔表示,前三季度公司在造車方面的總投入達18.6億元,其中三季度智能汽車等創新業務上支出的費用為8.29億元,對研發費用率的影響提升了1.18%。

    在小米汽車尚未實現收入前,研發支出的增加,明顯拖累了已經開始萎縮的業務基本盤。

    不僅是財報數據上錢力的投入,背後還有人力資源分配的調整。財報中研發人員分配數據显示,小米本季度研發總人數環比增加2445人,其中主要增加的人員來自研發部門,除研發以外的其餘人員僅增加了230人。

    結合財報會議上透露的目前造車團隊研發人員超過1800人,可以判斷增加的研發人員投入主要支撐了造車創新業務的進展。在人力資源的投入上,小米集團整體表現為對基本盤業務進行降本增效,對造車創新業務加大投入。

    這對於致力於技術沖高的小米手機業務來說,並不是什麼好消息。不僅如此,作為小米此前兩次從谷底爬出的核心人物,創始人雷軍也將主要精力投入了造車業務。

    今年1月,北京小米电子產品有限公司發生工商變更,雷軍卸任董事長職位。這則消息在市場上被傳成了“雷軍卸任小米董事長”。

    彼時,小米集團公關部總經理王化回應稱:“本來不想解釋的,但是發現原來不只是網友們不了解,很多媒體在話題上也省略了北京小米电子產品有限公司這個全稱,直接成了雷總卸任小米董事長了。”

    雷軍本人在微博回應稱,“小米集團旗下有很多家子公司,子公司董事會和法人代表調整非常正常,大家不用誤解。”

    不過隨後在媒體採訪中,小米方面透露,雷軍退出關聯公司董事的原因是把主要精力放在了造車上,同時高管已經可以分擔相關的一些工作和職責。

    在小米的發展歷史上,雷軍兩次復出帶領小米手機業務走出低谷。從積極意義來看,雷軍親自掛帥造車,是對創始人個人能力卓越的肯定;但是從悲觀意義來看,此次小米第三次來到低谷,主要將精力用於造車的雷軍或許也是主要因素。

    在集團內部,小米造車,正不斷地搶錢搶人搶雷軍。

    造車還是造眼鏡?

    此前,小米在創新業務的戰略前瞻性,都領先同一時期其他玩家一個身位。不管是“鐵人三項”商業模式,還是後來更名為手機X AIoT的戰略布局,小米在戰略方向上的前瞻性,是投資者願意相信硬件凈利潤5%的生意模式的關鍵。

    可是如今小米基本盤手機X AIoT的商業模式,基本成為每一個主流國產手機品牌的標配。在萬物互聯的商業土壤下,小米的AIoT又必然不能具有排他性,可以說在這個賽道的產品數量的領先,本質上並不具有絕對的領導地位。

    另尋他途,面向未來的AR虛擬現實和智能電動汽車兩條路,雷軍優先選擇了後者。

    前者在集團內部遇冷,小米虛擬現實團隊的成員,則成為了各大VR/AR企業重金招攬的人才。7月22日,小米原設計總監南迪二加入字節跳動,此前他曾在人工智能、智能硬件、虛擬現實方面主導設計過千萬級銷量的產品。

    8月,字節跳動收購北京波粒子科技有限公司,小米曾經VR項目的主要負責人馬傑思加入Pico VR社交團隊。2018年作為項目負責人,其憑藉一款Oculus Go VR一體機使小米在國內VR行業獲得高關注度。

    伴隨着暴風影音等國內最早一批VR創業潮的褪去,整個虛擬現實市場就逐步淡化,直至今天Meta所謂100萬台VR硬件銷量的關鍵節點出現后,再次迎來大浪。不過這波浪潮中,曾經作為中國最酷消費硬件企業的小米,存在感明顯不強。

    創始人的選擇,顯然決定了企業未來的走向。

    很難說2021年宣布All in造車的小米,是否會比在VR/AR賽道更有機會?但可以肯定的是,所謂的手機廠商造車的智能化優勢,目前來看,並沒有任何一家企業能夠造出L4級別的自動駕駛汽車。

    依上所述,以軟件系統能力優勢著稱的小米,造車到底還有哪些產品優勢?至少在雷軍對標的蘋果身上,相比蘋果汽車市場更相信的是2023年或許能夠發布的蘋果AR眼鏡。

    時間是所有選擇的答案,同樣也是所有選擇的後悔葯。財大氣粗如蘋果,造車路漫漫,眼鏡先落地。對於沒有未卜先知能力的小米來說,雷軍選擇了造車,無異於一場豪賭。

    參考資料:

    • 消失的小米VR——智東西
    • 小米卧倒太久,終於快要見“光”——海豚投研
    • IoT業務能否撐起手機廠商業績增長重任——MCA手機聯盟

    https://www.tmtpost.com/6327583.html

  • iPhone 15可能是最接近無孔化的手機

    文|雷科技leitech

    進入智能機時代后,除了黑莓依然堅持全尺寸鍵盤,其他廠商的產品紛紛砍掉了鍵盤,減少實體按鍵。如今,常見智能手機一般只有三個按鍵,一個電源鍵,兩個音量調節按鍵。

    部分手機會有一些不同,比如iPhone多一個可以撥動的靜音鍵,索尼、LG部分手機會有一個多功能按鍵(可以設定快捷打開App),遊戲手機則一般會有兩個肩鍵,用於遊戲中多指操作。

    雖然手機廠商不斷減少實體按鍵,但曾經嘗試過無實體按鍵的手機,如魅族、vivo的概念機,至今沒有一款商用,只是明年這個說法可能就要換了。

    今年10月份,天風國際分析師郭明錤就爆料稱,iPhone 15 Pro系列將取消實體按鍵,音量和電源按鍵全部採用固態按鍵,通過Taptic Engine模擬按鍵的感覺,提供觸覺反饋。

    日前,蘋果供應商Cirrus Logic在給股東的一封信中透露,正在與一位客戶接觸,明年會為這位客戶的智能手機開發HPMS組件,HPMS就是Cirrus Logic開發的觸覺驅動器。這麼看來,沉穩了許久的蘋果,似乎打算激進一次,領先Android廠商砍掉實體按鍵。

    可是,固態按鍵體驗真的更好嗎?

    固態按鍵iPhone,體驗會如何?

    對於Taptic Engine,大家可能了解的不多,但蘋果產品用戶或多或少應該接觸過該功能,它就是iPhone、Apple Watch所搭載的振動與觸控反饋模塊。

    也就是說,iPhone 15 Pro的固態按鍵,實際上與iPhone 7的Home鍵原理相同。

    iPhone 7之前,iPhone都有一個可以按下去的實體Home鍵,iPhone 7、iPhone 8,以及後來的iPhone SE2等機型,都採用了基於Taptic Engine的固態按鍵,沒有任何鍵程,不能真的按下去。通過Taptic Engine的感應與振動,能夠帶來媲美真實按鍵的觸感。

    蘋果能夠讓固態按鍵做到這個地步,一方面得益於馬達的調校技術,另一方面則是因為Taptic Engine馬達的強悍性能。Android廠商剛開始普及X軸線性馬達之時,不少網友和媒體曾拆機對比各大廠商手機的馬達尺寸,不誇張的說,iPhone馬達是普通Android旗艦的兩三倍。

    按照郭明錤的說法,iPhone 15 Pro為了實現固態按鍵,要增加兩顆Taptic Engine馬達,分別位於電源和音量區域,供應商主要來自立訊精密和瑞聲科技。

    沒有實體按鍵的iPhone 15 Pro,體驗真的更好?

    小雷使用過按鍵最少的手機,是華為Mate 30 Pro,僅有一個電源鍵。Mate 30 Pro通過雙擊手機側邊,上下滑動調節音量,並且會有X軸線性馬達提供反饋。說實話,習慣之後體驗還行,而且沒事上下滑動感受X軸線性馬達的振動,還有一些減壓,但不方便也是真的,調整音量不夠乾脆,步驟更多了。

    蘋果的固態按鍵不同,雖然沒有實體按鍵,但依然需要按壓原本屬於音量鍵、電源鍵的區域,才能調節音量,理論上比雙擊+上下滑動調節音量方便一些。

    iPhone 15 Pro取消實體按鍵后,最明顯的改變是機身,原本就方方正正的iPhone,不再有任何凸起,徹底變成了一塊“小方磚”。至於實用性,從iPhone 7、iPhone 8等機型的表現來看,與實體鍵差別不會很大。需要注意的是,Android用戶轉iPhone,初期可能搞不清按鍵的位置到底在哪裡,也許蘋果需要標出來。

    圖源:雷科技攝製

    小雷還有一點疑惑,iPhone 15 Pro是不是真的要砍掉靜音鍵。使用Android手機時,小雷一度認為靜音鍵沒什麼作用,可用慣了iPhone之後,感覺靜音鍵真的很有用,睡覺時撥動一下靜音鍵,就可以避免打擾,而且不用反覆調整音量,或者設定睡眠模式,自由度更高。

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    從靜音鍵的角度來看,砍掉實體鍵似乎並不意味着進步,iPhone 15 Pro的改動,更像是找不到創新方向後的孤注一擲。

    蘋果,不得不激進行事?

    1993年,全球第一台智能手機IBMSimon誕生了,但直到步入21世紀10年代,智能手機才逐漸普及。智能手機雖非蘋果發明,智能手機的潮流,無疑是蘋果帶動的,那個被奉為神一樣的男人——喬布斯,更是手機行業的前驅,指明了智能手機的發展方向。

    在喬布斯的帶領下,蘋果不斷創新,iPhone更是成為了旗艦機領域唯一的王者。喬布斯去世后,蘋果似乎一下子失去了創新力,變成了純粹的商業產品,這也導致蘋果現任CEO庫克經常被罵。

    蘋果,創新力不如從前?

    蘋果並不是失去了創新力,而是行業在變化。喬布斯所處的時代,智能手機行業剛剛興起,廠商可以盡情嘗試各種思路,比如說自帶遊戲手柄的Xperia Play、挑戰相機的三星Galaxy S4 Zoom等等。

    現在情況不同了,各大廠商已經把智能手機發展的道路探索了七七八八,剩下的只有軟件功能的改進與硬件常規升級。那個時代蘋果奠定了軟件開發者+應用商店+用戶的App商業模式(iPhone 3G),開創性地加入了手機語音助手(iPhone 4s),但今天蘋果想要這麼大的創新,已經基本不可能了。

    更關鍵的是,在小創新方面,蘋果也面臨諸多挑戰,因為智能手機廠商不只蘋果一家,其他廠商也在發展。從小窗模式、自定義鎖屏、桌面小工具等功能就能看到,蘋果不再引領行業的發展,而是與Android廠商互相學習和借鑒。

    這種情況就導致,蘋果在手機行業的地位不如從前,以至於靈動島成了近幾年iPhone最大的更新。

    前段時間iPhone 14系列正式發布,令人無語的是蘋果iPhone 14 Pro/14 Pro Max不再是劉海設計,居然換成了靈動島。考慮到iPhone的外觀設計從iPhone X開始,基本沒有再變過,因而iPhone 14 Pro的靈動島都能給人耳目一新的感覺。

    但這是市場成熟的表現,並不能說明蘋果失去了創新力,只是無法繼續引領手機行業的發展,甚至5G、高刷新率屏幕、息屏显示等都慢Android手機一拍。

    無實體按鍵iPhone,事實上是手機邁向無孔化的過渡階段。很早之前,廠商就在探索手機的無孔化設計方向,例如vivo的概念機APEX。屏下攝像頭、屏幕發聲、無線充電、eSIM等技術,讓無孔化手機得以實現。

    只是無孔化升級與改進,並不意味着手機會變得更好用。華為Mate 30 Pro的雙擊+滑動調節音量,就導致用戶操作時更加繁瑣。如果無孔化手機要以犧牲便捷度為代價,相信用戶絕對不願意。前車之鑒是汽車行業,前些年許多車企砍掉實體按鍵,調節空調溫度、雨刷等,只能通過虛擬鍵,甚至中控屏才能操作。

    此舉讓司機使用某些功能極為麻煩,還有可能造成安全隱患,因而上個月大眾汽車官宣,實體按鍵回歸,取消正在設計的虛擬按鍵。

    手機行業同理,貿然砍掉實體按鍵,科技感十足,可實用性未必強於實體按鍵。但這是蘋果無奈的選擇,手機行業競爭越來越激烈,蘋果需要通過激進的方案提升保證自己的影響力。

    蘋果,正在失去手機行業領導者的地位?

    從手機銷量來看,蘋果年銷量基本能穩定全球第二,僅次於三星。如果只看旗艦機市場,那iPhone的地位就更高了,無可爭議的王者,幾乎稱得上壟斷。

    蘋果有兩大優勢,第一是品牌價值,喬布斯開創,庫克接力,蘋果的品牌價值毋庸置疑。哪怕有人更喜歡喬布斯,不喜歡庫克,也不能否定庫克在蘋果商業化方面的貢獻。

    圖源:雷科技攝製

    第二,蘋果擁有更完善的生態。儘管Android廠商也在建設自己的生態,但蘋果iOS、macOS、iPadOS等都是自己的,Android和Windows分別屬於谷歌和微軟,廠商只能自己縫縫補補,很難做到蘋果那般自由。

    憑藉這兩大優勢,蘋果在手機行業,尤其是旗艦機市場的地位,Android廠商依然難以相比。不管有沒有固態按鍵,未來數年內蘋果在手機行業的地位都不會改變。就以靈動島、息屏显示來說,Android用戶看不上,蘋果用戶該買照買。

    不過蘋果也確實需要一些創新,未來幾年蘋果地位不會改變,並不意味着蘋果的地位永遠不會改變,諾基亞、摩托羅拉就是經驗和教訓,時間是廠商最大的敵人。趁着現在影響力依然強大,有試錯空間,蘋果正應該多嘗試獨特的設計,為未來手機行業變革積累經驗、做準備。

    https://www.tmtpost.com/6328136.html

  • Meta股東Altimeter Capital發表公開信,督促Meta裁員20%及縮減元宇宙開發成本

    Meta創辦人祖克柏(Mark Zuckerberg)體驗自家團隊打造的VR裝置檔案照。(圖片來源/Meta)

    握有Meta約0.1%股權的Altimeter Capital創辦人,宣稱Meta體質已過於膨脹,且股價下滑超過市場平均,督促Meta應減少20%的人力,將年度支出從300億美元縮減到250億美元,且每年對元宇宙的投資不應超過50億美元。

    Gerstner說,他一直是Meta的堅定支持者,畢竟該公司曾有預見未來的成功紀錄,然而,Meta已經到了缺乏節制的階段,有太多的人力、太多的想法,以及太少的急迫性,當成長是容易時,這些缺點會被忽略,但當成長變慢且技術產生變化時,此一狀況卻有可能致命。

    在過去的18個月中,Meta股價下滑了55%,但大型科技股的平均跌幅為19%,Meta的市盈率(P/E ratio)從23倍降至12倍,交易價格不到同行平均市盈率的一半,此一股價的下滑不僅是因市場情緒低落,也因投資人對Meta失去了信心。但Gerstner認為,市場對Meta的看法掩蓋了真相,因為Meta去年的營業利潤超過450億美元,也在人工智慧與沈浸式3D技術上擁有領先能力,只是現在Meta需要恢復它的魔力,瘦身的時候到了。

    於是,Gerstner建議Meta應該要至少減少20%的人力支出,將年度資本支出從300億美元縮減到250億美元,且每年對元宇宙與Reality Labs的投資不應超過50億美元,以讓自由現金流(Free Cash Flow,FCF)每年可翻倍至400億美元。

    事實上,Meta的員工人數在過去4年內從2.5萬人增加到8.5萬人,年度資本支出從2018年的150億美元增加到2022年的300億美元,而且不包括大型的元宇宙投資,Gerstner說,該資本支出甚至超過了蘋果、特斯拉、Twitter、Snap與Uber的總和。

    此外,Gerstner也認為Meta對元宇宙的強調混淆了投資人對該公司的認知。一來人們對元宇宙感到疑惑,二來Meta對AI的投資規模其實大過於元宇宙,但元宇宙卻得到最多的關注。倘若Meta每年對元宇宙的投資只有10~20億美元,那麼可能一點都不是問題,但Meta卻宣布每年將投入100~150億美元,且可能需要10年才能看到成果,就算依照矽谷的標準,針對未知的未來投入超過1,000億美元仍是規模很大且可怕的。

    總之,Gerstner認為Meta應向其它大型科技業者看齊,每年投入元宇宙的支出不應超過50億美元,讓長期的投資報酬率變得更確實,以讓明年的FCF可至少增加200億美元,使其FCF的營收比重能與Google、微軟及蘋果更一致。

    Meta則尚未針對此一公開信作出回應。

    https://www.ithome.com.tw/news/153804

  • 蘋果調漲Apple Music與Apple TV+費率

     

    蘋果

    ,蘋果已於當天調漲了美國市場的Apple Music、Apple TV+與Apple One費率,漲幅介於9%~40%之間,雖然目前臺灣市場的費率未變,但《9to5Mac》認為國際市場之後應該也會看到類似的費率調整。

    以美國市場來看,Apple Music的個人方案的每月費率將從9.99美元調漲至10.99美元,家庭方案則會從14.99美元漲至16.99美元,個人年度費率則是從99美元漲至109美元;Apple TV+調漲的幅度較大,每月費率從4.99美元調漲至6.99美元,年度費率是從49.99美元漲至69美元。

    整合Apple Music、Apple TV+、Apple Arcade與iCloud+的Apple One個人方案則是從每月14.95美元漲至16.95美元,家庭方案自19.95美元漲至22.95美元,Premier方案從29.95美元漲至32.95美元。

    至於臺灣的相關服務目前尚未看到調漲,Apple Music的學生方案為每月70元新臺幣,聲控方案是75元新臺幣,個人方案為150元新臺幣,家庭方案是240元新臺幣;Apple TV+每月費率是170元新臺幣;Apple One個人方案每月是315元新臺幣,家庭方案為每月395元新臺幣。

    蘋果向《9to5Mac》表示,Apple Music費率的調漲肇因於授權成本的增加,同時也讓歌手與詞曲創作者可獲得更多的收入;至於Apple TV+一開始的低價則是因為內容不多,現則隨著內容的增加而漲價。

    除了蘋果之外,,從每月17.99美元漲至22.99美元,漲幅超過25%,但其它方案的費率維持不變。

    https://www.ithome.com.tw/news/153805

  • Red Hat釋出AWS版雲端RHEL for Workstations

     

    Red Hat

    釋出可在AWS上執行的工作站OS版本,名為Red Hat Enterprise Linux(RHEL)for Workstations。

    RHEL for Workstations是專門設計給執行高運算需求的桌機應用,如動畫、電腦輔助設計與工程、科學研究、醫療影像等的專用平臺。透過這新服務的推出,可提供想要工作站即服務(workstation-as-a-service)的企業用戶完整的RHEL for Workstations,又能支援多種硬體執行個體,並在無需投資部署硬體情況下借用AWS強大效能。

    提供這項服務的關鍵是RHEL Workstation Amazon Machine Images(AMI),是以RHEL version 8.6結合AWS的桌機虛擬化軟體NICE DCV為基礎開發,支援Nvidia Tesla及GRID驅動程式。EC2 AMI讓多種不同OS,包括Windows、macOS及Linux版部署在AWS上。而利用RHEL for Workstations on AWS,企業可以選擇適合他們的OS及機器,在AWS上進行3D渲染、醫療影像、網路運算、或飛行模擬等耗運算效能的作業。

    RHEL for Workstations for AWS現在已在所有AWS商用區域上線,用戶可以在AWS Marketplace中的GPU執行個體取得。分成2種驅動程式版本,包括RHEL for Workstations 8.6 for GPU-based Instances – GRID driver,以及RHEL for Workstations 8.6 for GPU-based Instances – TESLA driver。兩種都是透過AWS的桌面雲端視覺化協定NICE DCV執行。

    RHEL for Workstations on AWS可獲得AWS provides tier 1及tier 2支援。已訂閱Red Hat Cloud Access服務的用戶,可免費獲得RHEL for Workstations,取得Red Hat支援服務。

    Ubuntu on AWS的服務。

    https://www.ithome.com.tw/news/153808

  • Momo雙11流量預計提升2成,提升系統承載及物流量能嚴陣以待

     

    Momo提供

    電子商務年度主戰場雙11節即將到來,電商巨頭Momo總經理谷元宏今日(10/25)表示,去年雙11檔期營收是平日的3.5倍,儘管今年消費者在電商消費的意願較為疲軟,仍預期有數倍於平日的營收。他並透露今年對於IT和物流挑戰的預期和應對方法。

    每年雙11必經的課題,就是系統是否足以承載活動檔期流量。「Momo從8、9月起,就開始進行承載測試和系統擴充。」谷元宏說,今年系統有信心承載比平日高出30%以上的流量,不過今年預期流量成長大概只有20%左右。他說明,今年網站流量並沒有減少,只不過因為通膨、解封等因素,讓流量轉換率下降,因此在促銷檔期間,主要提升的不會是流量,而是成交訂單量。

    成交訂單量大增,對物流造成的壓力便會隨之提升。谷元宏不諱言,認為雙11期間,訂單履行效率勢必會下降,但Momo積極投資的物流設施和人力會有助於舒緩物流壓力。相較於去年,Momo倉儲空間提升了18%,包含19座主倉及32座衛星倉,自有車隊規模也成長了7至8成,能負擔20%到25%的訂單物流。雙11檔期間,Momo還租用了4萬個棧板,並聘請更多外部車隊人力,來應對增量的運送需求。

    谷元宏還提到了中區及南區大型物流中心布局情況。南區物流中心預計明年Q4上線,中區物流中心則因為尋找土地費時較久,時程有所延緩,最終定址在彰化縣和美鎮,計畫於2023年開工,2026年完成。

    今年雙11活動,Momo下重本砸了破億新臺幣用於行銷,其中許多項目都與自家平臺代幣Mo幣有關。關於Mo幣生態圈拓展現況,谷元宏說,目前外部用途多為台灣大哥大帳單折抵,其他通路的使用情境仍在開發中。不過,由於Mo幣目前使用率超過80%,且大部分使用情境都在自家電商平臺,因此Momo對於開發生態圈一事並不著急。目前與富邦合作發行的聯名卡發行量超過70萬張,是帶動Mo幣發行的主要動力。

    https://www.ithome.com.tw/news/153811

  • 【產業互聯網周報】深數交揭牌,交易金額超11億元;中國电子雲混改,擬引入不超過20億元資金;全球人才策略收縮,巨頭裁員持續

    圖片來源@視覺中國

    【產業互聯網周報是由鈦媒體TMTpost發布的特色產品,將整合本周最重要的企業級服務、雲計算、大數據領域的前沿趨勢、重磅政策及行研報告。】

    (11月14日-20日)深圳數據交易所正式揭牌,交易金額超11億元截至目前深圳數據交易所完成登記備案交易415筆,交易金額超11億元,覆蓋金融科技、数字營銷、公共服務等53類應用場景,其中跨境交易14筆,交易金額1115萬元;中國电子雲實施混合所有制改革,擬引入資金不超過20億元,中國电子雲引入由核心團隊和骨幹人才組成的員工持股平台、中電信創控股(深圳)合夥企業(有限合夥)及外部戰略投資人,實施混合所有制改革。

    此外,全球、蘋果等裁員持續,計劃裁員大約1萬人,裁員將集中在的設備部門,包括語音助手Alexa,以及零售部門和人力資源部門;CEO庫克(Tim Cook)接受採訪時表示,在經濟不確定的情況下,將縮減該公司某些部門的招聘。根據LinkedIn(領英)調研數據,全球超過2900名CXO級別企業高管認為,組織與人才策略收縮成為全球企業尋求“過冬”的首要對策,企業的人才危機或將加劇。除了成本控制,調研显示,超過68%的全球受訪者認為企業當前的彈性辦公政策正在被動搖。

    行業動態

    深圳數據交易所正式揭牌,交易金額超11億元

    高交會11月15日開幕,深圳數據交易所正式揭牌。截至目前深圳數據交易所完成登記備案交易415筆,交易金額超11億元,覆蓋金融科技、数字營銷、公共服務等53類應用場景,其中跨境交易14筆,交易金額1115萬元。

    中國电子雲實施混合所有制改革,擬引入資金不超過20億元

    11月18日消息,鈦媒體App從2022中國电子雲峰會上獲悉,中國电子集團董事會近日通過中國电子雲新一輪增資協議,中國电子雲引入由核心團隊和骨幹人才組成的員工持股平台、中電信創控股(深圳)合夥企業(有限合夥)及外部戰略投資人,實施混合所有制改革。本次混改擬引入資金不超過20億元,其中員工持股平台及中電信創分別增資不超過8億元、外部戰略投資人增資不超過4億元。

    騰訊回應與聯通成立合資公司:這個合作非常重要,短期內財務收益有限

    11月16日消息,騰訊今晚發布三季報,在晚間的電話會議上,對於與成立合資公司一事,騰訊高管稱,與聯通的合作非常重要,相信這樣的合作會帶來更好的產品,幫助客戶實現数字化,商業計劃仍在制定中,短期內財務收益有限。這種合資公司成立,是一座里程碑,騰訊一直在尋找更多的合作機會,不管是與什麼樣的公司合作,騰訊考慮的是實際能為合資公司帶來什麼,有什麼樣的優勢,與聯通的合資確實是可以充分發揮雙方優勢。(財聯社)

    市場消息:雲計算部門計劃在西班牙投資25億歐元

    11月16日消息,市場消息:雲計算部門計劃在西班牙投資25億歐元,並在西班牙設1300個工作崗位。

    高通與Adobe擴大在Windows PC和XR領域合作

    11月16日消息,和Adobe公司宣布雙方將擴大合作,搭載驍龍計算平台的Windows PC將原生支持Adobe Fresco和Adobe Acrobat。此外,兩家公司正在XR創作和使用的工作流程上展開合作,基於Snapdragon Spaces,Adobe 3D與沉浸式媒體創作工具將通過增強現實(AR)和混合現實(MR)擴展創作者的創作和查看功能。

    盒馬杭州供應鏈中心投產

    11月15日消息,經過3年建設,盒馬在杭州的自建供應鏈中心投產,這是盒馬供應鏈在全國布局的8座供應鏈中心之一。據了解,該供應鏈中心儲備的商品種類超過行業30%。

    截至目前,盒馬已在全國構建5大樞紐中心、8個供應鏈運營中心、百餘個產地倉、銷地倉,倉儲面積超過100萬平方米、110條幹線線路。

    全球裁員持續

    全球CXO調研:人才策略收縮成企業應對不確定性的首要對策

    11月17日消息,LinkedIn(領英)面向全球超過2900名CXO級別企業高管展開調研,調研显示,組織與人才策略收縮成為全球企業尋求“過冬”的首要對策,企業的人才危機或將加劇。中國企業決策者正在有計劃地在人才、品牌、研發等領域縮減投入,對於渴望布局全球的中國企業來說,迫切需要精進策略,以保持在全球市場的創新力與競爭力。

    除了成本控制,調研显示,超過68%的全球受訪者認為企業當前的彈性辦公政策正在被動搖,74%表示會減少在人才培養與發展方面的舉措,75%表示會減少那些為促進員工身心健康而設計的項目或政策。

    計劃裁員大約1萬人,預計最快將在本周採取行動

    11月15日消息,知情人士稱,計劃最早於本周開始在企業和技術部門裁員約1萬人,這將是該公司歷史上規模最大的一次裁員。知情人士還稱,裁員將集中在的設備部門,包括語音助手Alexa,以及零售部門和人力資源部門。據悉,裁員總數仍在變動。

    據報道,隨着首席執行官Andy Jassy加大力度控製成本,公司於周二開始裁員,其中,員工在LinkedIn上發帖稱他們受到了影響,該公司通知了包括Alexa和Luna雲遊戲部門在內的多個部門的員工將被解僱。據知情人士透露,截至周二中午,尚未在全公司範圍內就裁員計劃發出任何消息,這引發了員工的不滿。對此,方面拒絕置評。

    首席執行官Andy Jassy周四在給員工的備忘錄中寫道,未來一年將繼續裁員。該公司從本周開始裁員,已通知了包括設備和服務在內的部分部門的員工。Jassy表示,裁員將持續到2023年,因為公司仍處於年度運營規劃過程中,各部門管理者仍在確定進一步裁員的必要性。

    蘋果CEO庫克稱將縮減一些部門的招聘

    11月15日消息,據華爾街日報報道,根據CBS對CEO庫克(Tim Cook)的採訪,在經濟不確定的情況下,將縮減該公司某些部門的招聘。庫克表示,“我們在招聘方面將變得非常謹慎,這意味着我們將繼續招聘,但不會在公司所有部門進行招聘。”

    福特CEO:福特必須在自己的工廠製造更多汽車零部件,以保住工作崗位

    11月16日消息,首席執行官Jim Farley周二表示,該公司將需要在自己的工廠為電動汽車製造更多零部件,以便未來”每個人都能發揮作用”。他還稱,製造電動汽車所需的勞動力將比目前的燃油車少40%。Farley指出,在公司內部生產電動汽車發動機、電池和其他零部件,對保持就業和競爭力是必要的。

    芯片相關

    寒武紀:簽署約5億元設備銷售合同

    11月20日消息,寒武紀公告,公司與南京市科技創新投資有限責任公司簽署了南京智能計算中心項目(二、三期)設備採購合同,合同金額5.01億元(含稅)。公司應於該合同簽署后90日內向南京市科技創新投資有限責任公司交付合同項下產品。

    半導體產業明年恐負成長,汽車應用景氣依舊

    11月20日消息,半導體產業在歷經2年多的繁榮后,正面臨高通膨與高庫存衝擊,明年恐陷入負成長境況。調研機構產科國際所預估,全球半導體今年產值預估6185億美元,增長4%,增幅將較2021年的26.3%大幅放緩;2023年產值恐將減少3.6%,滑落至5964億美元。另外,當消費產品需求低迷之際,汽車應用依然強勁,包括台積電等業內大廠已爭相轉移產能至車用芯片。

    汽車芯片國行標準有望在十四五陸續落地

    11月16日消息,中國汽車芯片產業創新戰略聯盟副秘書長鄒廣才在2022汽車芯片技術創新與應用論壇時表示,聯盟參與起草的《國家汽車芯片標準體系建設指南(草案)》已提交給工信部,預計該指南的徵求意見稿將擇機向行業公開來徵求意見,汽車芯片國行標準有望在十四五期間會陸續得到落地、研製和應用。除了規劃標準體系外,聯盟已經發布了14項團體標準,主導參與制定國家級或者行業級汽車芯片標準3項。另外,聯盟已在北京建立了汽車芯片實驗室,並提出了完整的車規級芯片認證的框架和實施細則。 (證券時報)

    蘋果準備在美國本土採購芯片,削減對亞洲生產線的依賴

    彭博11月16日消息,公司準備開始從亞利桑那州在建的一家工廠為其設備採購芯片,這標志著該公司朝着削減對亞洲生產線的依賴邁出了重要一步。

    作為近期歐洲之行的一站,蘋果首席執行官蒂姆·庫克在德國與當地工程和零售部門員工舉行了內部會議並披露了上述消息。“我們已決定向亞利桑那州的一家工廠採購,這家工廠將於2024年投產,所以還有大約兩年,可能兩年少一點的時間,”庫克告訴員工。他補充說,蘋果還可能會擴大對歐洲工廠的芯片採購。

    報道指出,庫克指的可能是其獨家芯片製造合作夥伴的亞利桑那州工廠。

    據台灣“中央社”報道,11月1日,台積電錶示,美國亞利桑那州5納米晶圓廠約於18個月前動工,建設進度如預期,將於2024年開始量產,月產能2萬片。台積電錶示,今年12月計劃邀請包含客戶、供應商、學界和政府代表在內的嘉賓一同慶祝首批機台設備到廠。

    據了解,台積電於2020年5月宣布在亞利桑那州投資設廠計劃,預計2024年量產5納米晶圓,月產能2萬片,估計2021年至2029年將支出約120億美元。(界面)

    工業互聯網

    2021年我國“5G+工業互聯網”在建項目超過1800個

    11月15日消息,由中國互聯網協會主辦的2022中國互聯網大會15日至17日在深圳舉行。會上發布的《中國互聯網發展報告(2022)》显示,2021年,我國数字技術產業體系不斷完善,“5G+工業互聯網”在建項目超過1800個。 根據報告,2021年我國数字經濟規模增至45.5萬億元,總量穩居世界第二。人工智能、雲計算、大數據、區塊鏈、量子信息等新興技術躋身全球第一梯隊。(新華社)

    《5G應用創新發展白皮書》發布,我國5G應用開始規模複製

    11月16日消息,中國信息通信研究院11月16日在深圳舉行的2022年中國5G發展大會上發布《5G應用創新發展白皮書》。《白皮書》研究显示,我國5G應用發展處在規模複製關鍵期。《5G應用創新發展白皮書》显示,2022年5G應用廣度明顯提升,其中智慧城市、工業互聯網、信息消費、公共安全、智慧園區、文化旅遊領域的參賽項目數量位居前六位。我國5G應用在部分行業已經開始複製推廣,今年已實現“商業落地”和“解決方案可複製”的項目數量佔比超過56%,今年有近4000個項目實現“解決方案可複製”,相比去年增長了113%。(央視新聞)

    工信部:工業互聯網標識解析體系-國家頂級節點全面建成

    11月20日消息,在武漢今日召開的2022中國5G+工業互聯網大會開幕式上,工業和信息化部進行了工業互聯網標識解析體系-國家頂級節點全面建成發布儀式,這標志著我國工業互聯網標識解析體系的頂層架構全面建成。據介紹,我國工業互聯網標識解析體系“5+2”國家頂級節點全面建成,目前標識註冊總量已超過2000億,比去年同期增長170%。除“5+2”國家頂級節點全面建成外,已經上線了二級節點247個,其中今年新增79個,年內將實現全國31個省、區、市全面覆蓋。 (貝殼財經)

    工信部:加快標識與5G、區塊鏈、人工智能等新技術的融合創新

    11月19日消息,2022中國5G+工業互聯網大會19日在武漢召開。工業和信息化部信息通信管理局一級巡視員王鵬在其間的工業互聯網標識論壇上表示,工業和信息化部將繼續夯實標識解析體系基礎設施建設,加快標識與5G、區塊鏈、人工智能等新技術的融合創新,提升國家頂級結點互聯互通能力和服務水平。工業和信息化部還將持續完善二級節點、遞歸結點的建設,加快推進企業內外網絡的改造和建設,引導各類服務節點完善技術和服務能力,逐步降低標識應用以及系統改造的成本。 (上證報)

    上海5G網絡提升計劃:到2023年底,全市5G覆蓋率超90%

    11月18日消息,上海市通信管理局正式印發《5G網絡能級提升“滿格上海”行動計劃》。其中提出,到2023年底,實現5G基站規模超過7.7萬個,超過4000幢商務樓宇和重點公共建築完成5G室內覆蓋,全市5G網絡覆蓋率超過90%。重點區域平均下載速率達到1000Mbps,上行達到200Mbps,5G用戶滲透率達到70%。到“十四五”期末,將上海打造成為5G網絡部署和融合應用的全球標桿城市。

    碳中和

    國家發改委:加快構建氫能產業1+ N政策體系,組織實施一批示範工程

    11月15日消息,國家發改委創新和高技術發展司司長沈竹林在2022年中國氫能產業大會上表示,國家發改委將按照氫能中長期規劃部署,積極推動有關部門在氫能規範管理、關鍵核心技術創新、氫能基礎設施建設管理以及國家標準體系建設等方面,制定完善有關政策和規定,加快構建1+N政策體系,引導有條件的地方統籌產業基礎和市場空間,發揮區域優勢,促進氫能合理布局。沈竹林表示,要推動重點領域深度減排脫碳,擴大清潔低碳制氫供給,加快發展可再生能源制氫,探索風光氫儲一體化發展模式,推進氫能儲運加註等基礎設施建設,加快構建清潔低碳氫能的高效供給體系,組織實施一批示範工程,推進氫燃料電池中重型車輛、重型机械設備等的應用,促進氫能與可再生能源發電儲能等融合創新發展,不斷拓展氫能多元化的應用場景。

    五部門聯合開展数字化綠色化協同轉型發展(雙化協同)綜合試點

    11月17日消息,中央網信辦、國家發展改革委、工業和信息化部、生態環境部、國家能源局近日聯合印發通知,確定在河北省張家口市、遼寧省大連市、黑龍江省齊齊哈爾市、江蘇省鹽城市、浙江省湖州市、山東省濟南市、廣東省深圳市、重慶高新區、四川省成都市、西藏自治區拉薩市等10個地區首批開展数字化綠色化協同轉型發展(雙化協同)綜合試點。通知指出,試點工作自2023年1月開始,為期2年,重點圍繞数字產業綠色低碳發展、傳統行業雙化協同轉型、城市運行低碳智慧治理、雙化協同產業孵化創新、雙化協同政策機制構建等方面探索可複製、可推廣經驗。

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    國資委:將指導中央企業有計劃分步驟實施碳達峰行動,有效加強ESG統籌管理

    11月20日消息,國務院國資委黨委委員、秘書長彭華崗11月19日出席第十三屆財新峰會ESG專場暨中國ESG30人論壇2022年會並發表主題演講。彭華崗表示,國資委將按照中央決策部署,指導中央企業有計劃分步驟實施碳達峰行動,有效加強ESG統籌管理,找准企業ESG管理有效路徑,在立足實際的同時加強交流合作,為我國ESG健康發展貢獻央企力量。

    融資

    阿里巴巴:將不會按原計劃在2022年底完成在港交所主要上市

    11月17日消息, 公告,在正式完成轉換香港主要上市之前,我們還需要制定並向股東提交審批一份新的員工持股計劃,以遵守香港新修訂的規則。新的員工持股計劃會繼續與公司的長遠發展掛鈎並與長期股東的利益保持一致。考慮到上述情況,我們將不會按原計劃在2022年底完成主要上市。

    信凱科技向證監會提交深交所主板IPO申請

    11月17日消息,信凱科技向證監會提交深交所主板IPO申請獲受理。據招股書披露的數據,本次發行新股數量不超過2343.489萬股,占發行后總股本的比例不低於25%,本次募集資金26,462.52萬元,募集的資金主要將用於公司研發中心及總部建設項目。招股書披露,報告期內,信凱科技營業收入分別為103662.97萬元、99861.60萬元、120567.04萬元。公司主營業務收入構成方面,有機顏料主要產品在2020年~2022年上半年佔比分別達到91.91%、92.75%和95.57%。

    360數科赴港二次上市聆訊后資料集公布

    11月14日消息,在香港聯交所二次上市聆訊后資料集公布。此次上市的保薦機構為花旗和中金。資料披露,募集資金將用於追加研發投入、擴大獲客規模等。2020年、2021年及2022年上半年,公司研發費用較上一周期分別增長40.9%、35.5%及58.8%,研發團隊占員工總數43.7%。

    科華數據:擬發行不超過14.9億元可轉債

    11月17日消息,公告,擬發行不超過14.9億元可轉債,募資用於智能製造基地建設項目(一期)、研發中心建設項目、数字化企業建設項目和補充流動資金及償還借款。

    “博泰車聯網”完成數億元融資,江西省文化產業投資基金和金景資本等投資

    11月15日消息,近日“博泰車聯網”獲得數億元戰略融資,投資方為江西省文化產業投資基金和金景資本等。至此,博泰已獲得瑞安富海股權投資基金、平安資本、上海國盛資本、建信信託、隧道股份等眾多財務投資機構,以及東風集團、一汽集團、小米集團、井岡山基金、海爾資本、中國電動汽車百人會等多家產業鏈領先企業和機構的戰略投資。

    博泰車聯網成立於2009年,總部位於上海,主要從事智能化車載信息服務系統研發和製造,並提供後期配套服務。

    擎工互聯宣布完成數千萬元人民幣融資,凱輝基金領投

    11月16日消息,“碳達峰、碳中和”数字化服務提供商“擎工互聯”(江蘇擎天工業互聯網有限公司),宣布成功完成A輪數千萬元人民幣融資,本輪融資由凱輝基金領投,至臨資本跟投。

    微崇半導體連續完成兩輪數千萬融資

    11月14日消息,微崇半導體宣布完成數千萬元Pre-A+輪、Pre-A++輪融資。其中,Pre-A+輪融資由中芯聚源獨家戰略投資;Pre-A++輪融資由臨芯投資領投,老股東雲啟資本繼續跟投,指數資本擔任獨家財務顧問。融資資金計劃用於研發投入、推進第一代產品量產,以及團隊擴充和建設。

    看財報

    阿里巴巴第二季度營收2,071.8億元,同比增長3.2%

    11月17日消息,第二季度營收2,071.8億元,同比增長3.2%,預估2,088.5億元;第二季度調整后凈利潤338.2億元,同比增長19%;第二季度雲業務收入207.6億元,預估211.1億元;第二季度調整后每ADS收益 12.92元,上年同期11.20元,預估11.21元;第二季度調整后息稅折舊及攤銷前利潤433.1億元人民幣,同比增長24%,預估383.6億元。

    財報显示,本季度阿里巴巴國際商業收入增長4%。其中,國際批發部分增長6%,國際零售部分整體收入同比增長3%,其中,在土耳其和中東市場,Trendyol訂單同比增長超過65%,增速繼續擴大;在東南亞市場,Lazada的虧損繼續收窄25%。

    據阿里巴巴最新財報測算,螞蟻集團今年第二季度錄得凈利潤73.3億元人民幣

    11月18日消息,據最新財報測算,螞蟻集團今年第二季度錄得凈利潤73.3億元人民幣,環比降35.7%,同比下降63.2%。

    騰訊Q3研發投入增長9.8%

    11月16日消息,騰訊發布2022年第三季度業績報告,2022年第三季實現營收1400.93億元,同比跌幅收窄至2%;凈利潤322.54億元,同比增長2%。騰訊Q3研發開支為150.82億元,同比增長9.8%,占公司營收的比例從去年三季度的9.6%提升到10.8%。2019年至今,騰訊在研发上已累計投入接近1700億元。

    金山軟件第三季度營收18.4億元,同比增長22%

    11月15日消息,在港交所公告,第三季度營收18.4億元,同比增長22%,預估18.4億元;第三季度毛利率80%,預估80.1%;第三季度凈虧損60.5億元,去年同期凈利5.65億元。

    網易Q3財報:研發費用40億元,研發投入強度達16%

    11月17日消息,發布2022年第三季度未經審計業績。三季度,網易凈收入244億元,歸屬於公司股東的凈利潤為67億元;研發投入規模為40億元,研發投入強度達16%,連續三季度加碼。今年前三季度,網易研發投入累計近110億元。憑藉在人工智能、引擎、區塊鏈、数字孿生等底層技術領域的投入與創新應用,網易獲評全國工商聯“2022民營企業研發投入”十強。

    英偉達三季度收入59.3億美元,分析師預期57.9億美元

    11月17日消息,三季度收入59.3億美元,分析師預期57.9億美元,其中遊戲收入15.7億美元,預期13.2億美元;三季度數據中心收入38.3億美元,分析師預期37.9億美元;三季度調整后毛利潤率56.1%,分析師預期64.9%;預計四季度收入為60.0億美元±2%,分析師預期60.9億美元。

    西門子第四季度銷售額205.7億歐元,凈利潤27.0億歐元

    11月17日消息,西門子第四季度銷售額205.7億歐元,預估192.7億歐元;第四季度凈利潤27.0億歐元,預估27億歐元。

    報告

    信通院:截至9月底,我國上市互聯網企業總市值為8.8萬億元

    11月16日消息,信通院16日發布報告显示,2022年三季度,伴隨美聯儲快速加息、海外通脹高企以及全球經濟復蘇放緩,全球股指普遍表現不佳,互連網企業業績不及預期加劇市場擔憂,上市互聯網企業市值大幅下跌。截至2022年9月底,我國上市互聯網企業總市值為8.8萬億元,較上季度環比下跌19.3%。2022年二季度,受全球經濟形勢變化、疫情反覆等宏觀因素影響,互聯網企業傳統業務增長持續承壓,創新業務及國際業務收入佔比較小尚無法支撐收入高速增長,互聯網企業營收增速持續放緩。2022年二季度我國上市互聯網企業總營收為9704億元,同比增長1.4%,較去年同期下降25.9個百分點。

    IDC:印度第三季度PC市場同比下降11.7%

    11月18日消息,根據市場調研機構IDC最新數據,由於貨幣表現疲軟、終端需求減少以及供應商對價格的壓抑,印度PC市場在第三季度同比下滑11.7%,也是該市場連續八個季度正增長之後首次下滑。不過IDC分析師稱,預計供應商將在第四季度提高價格。

    報告:2022年三季度國內5G手機市佔率達37.9%

    11月18日消息,(股票代碼300766)發布《2022年三季度5G手機報告》,報告显示,國內5G手機市場依舊穩步擴大,市佔率達37.9%,較二季度有小幅增長。

    IDC:2021年中國数字政府IT安全硬件市場規模同比增長31.5%

    鈦媒體App 11月17日消息,市場研究機構IDC發布的《中國数字政府IT安全硬件市場份額,2021》報告显示,2021年中國数字政府IT安全硬件市場的規模達到64.9億元人民幣,同比增長31.5%,整體市場呈現快速增長的態勢。2021年中國数字政府IT安全硬件市場競爭主要以綜合性安全廠商和專業技術領域安全廠商為主。其中市場排名前三為啟明星辰、天融信、深信服,是該市場的主要玩家。華為、奇安信、綠盟、新華三分列市場第四到第七名。

    宏觀

    胡春華:進一步加強“東北-遠東”發展戰略對接,推進跨境物流和口岸基礎設施建設

    11月17日消息,國務院副總理胡春華與俄羅斯副總理兼總統駐遠東聯邦區全權代表特魯特涅夫17日共同主持召開中國東北地區和俄羅斯遠東及貝加爾地區政府間合作委員會第四次會議。胡春華表示,今年以來,習近平主席同普京總統多次會晤和通電話,就推動中俄關係發展和深化各領域合作達成一系列重要共識。中方願與俄方一道,落實好兩國元首重要共識,在已有良好合作的基礎上,進一步加強“東北-遠東”發展戰略對接,推進跨境物流和口岸基礎設施建設,深化產業合作尤其是農業領域合作,密切人文領域交流合作,加強地方間務實合作,推動“東北-遠東”合作取得更多成果,為鞏固和深化新時代中俄全面戰略協作夥伴關係作出積極貢獻。

    兩部門:引導汽車、工程机械等大型工業企業向農機、種業領域集聚

    鈦媒體App 11月17日消息,農業農村部、工信部召開支持農機和種業發展座談會,進一步發揮好國家農業机械化發展協調推進機製作用,加強多部門協同,推動產業、科技、財稅等政策同向發力,引導汽車、工程机械等大型工業企業向農機、種業領域集聚。充分調動地方積極性,加強區域特色農機、品種研發攻關。促進產融合作,通過產融平台加大對農機、種業中小企業金融扶持。

    北京:進一步做大做強做優数字經濟,適度超前推進算力基礎設施建設

    11月17日消息,北京市委常委會16日下午召開會議,研究数字經濟促進條例和節水條例立法工作等事項。市委書記尹力主持會議。會議聽取了《北京市数字經濟促進條例》立法工作情況彙報,指出,要以《條例》出台實施為契機,搶抓機遇、乘勢而上,進一步做大做強做優数字經濟,加快建設全球数字經濟標桿城市。統籌規劃布局数字基礎設施,適度超前推進信息網絡基礎設施、算力基礎設施、新技術基礎設施建設,構築領先的技術能力支撐體系。大力培育數據要素市場,辦好市大數據中心,推進北京國際大數據交易所建設。深入推動数字產業化、產業数字化,抓緊高端芯片、基本算法等核心技術攻關,培育具有國際競爭力的数字產業集群。

    工業和信息化部:圍繞人工智能、車聯網等重大應用需求,加強與全球集成電路產業界的合作

    11月17日消息,據工業和信息化部消息,11月17日,2022世界集成電路大會在安徽合肥召開。工業和信息化部黨組成員、副部長王江平在致辭中表示,工業和信息化部將堅持融合創新,圍繞雲計算、大數據、工業互聯網、人工智能、車聯網等重大應用需求,加強與全球集成電路產業界的合作,推動產業鏈各環節的創新發展。

    深圳:加大企業上市扶持力度,鼓勵優質紅籌企業回歸A股上市

    11月16日消息,深圳市工業和信息化局發布《深圳市關於進一步推動企業上市高質量發展的若干措施(徵求意見稿)》。其中提出,加大企業上市扶持力度。支持符合條件的優質企業到境外上市,鼓勵優質紅籌企業回歸A股上市。支持符合條件的上市公司拆分子公司在境內外上市。支持國有企業深化混合所有制改革,推動不同類型的優質國有企業在境內相應板塊上市。加強與全球主要證券市場的合作,吸引境外優質上市公司來深交所發行中國存托憑證(CDR)。支持上市公司併購重組。鼓勵上市公司充分利用股票增發、發行債券和資產證券化(ABS)、不動產投資信託基金(REITs)、全球存托憑證(GDR)等資本市場融資工具,圍繞產業鏈上下游開展併購重組,促進產業由集聚發展向集群發展。

    中國提交加強人工智能倫理治理立場文件

    11月16日消息,中國裁軍大使李松16日率團出席在瑞士日內瓦舉行的聯合國《特定常規武器公約》2022年締約國大會,並向大會提交了《中國關於加強人工智能倫理治理的立場文件》。李松表示,中方在文件中就人工智能生命周期監管、研發及使用等一系列問題提出以下主張:一是人工智能治理應堅持倫理先行,通過制度建設、風險管控、協同共治等推進人工智能倫理監管。二是應加強自我約束,提高人工智能研發過程中算法安全與數據質量,減少偏見歧視。三是應提倡負責任使用人工智能,避免誤用、濫用及惡用,加強公眾宣傳教育。四是應鼓勵國際合作,在充分尊重各國人工智能治理原則和實踐的前提下,推動形成具有廣泛共識的國際人工智能治理框架和標準規範。

    統計局:10月規模以上工業增加值同比增長5%

    11月15日消息,國家統計局數據显示,10月份,規模以上工業增加值同比實際增長5.0%。從環比看,10月份,規模以上工業增加值比上月增長0.33%。1—10月份,規模以上工業增加值同比增長4.0%。

    https://www.tmtpost.com/6322740.html

    臭氧機的滅菌效果如何?

    臭氧的性質活潑,是強力的氧化劑。臭氧的標準還原電位2.07比次氯酸1.49更高,而且臭氧不會產生致癌的三鹵甲烷類消毒副產物。臭氧不會殘留,會自動回復成氧氣是優良的消毒劑,因此臭氧像是優良的工匠,工作時很有效率,離開時也不拖泥帶水,收拾的乾乾淨淨,沒有殘留副產物。

    (全省)堆高機租賃保養一覽表

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    示波器探測執行效能最佳化的8大秘訣

    示波器是一種能夠顯示電壓訊號動態波形的電子測量儀器。它能夠將時變的電壓訊號,轉換為時間域上的曲線,原來不可見的電氣訊號,就此轉換為在二維平面上直觀可見光訊號,因此能夠分析電氣訊號的時域性質。

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  • 310億美元買來的ARM,砸軟銀手裡了?

    圖片來源@視覺中國

    文|融資中國

    ARM像是一個燙手山芋,有實力的人買不了,沒實力的人買不起,連上市都很難。

    孫正義把最後的希望放在ARM身上。

    在宣布退出軟銀日常經營的同時,他還表示,將全身心投入芯片設計公司ARM的“爆髮式增長中”。

    這家軟銀曾斥310億美元的巨資收購的企業,當軟銀希望通過出售它來應對危機時,卻像是一個燙手山芋,有實力的人買不了,沒實力的人買不起。雖一批巨頭有想買的意向,最終卻無人能下手。

    砸在孫正義手裡,ARM未來只能通過IPO解套。

    只是,ARM對外表示,由於目前全球經濟的不確定性和金融市場狀況,公司不太可能在2023年3月前IPO。但這段時間里,若大客戶紛紛離開,RISC-V企業崛起,孫正義和他的ARM還有什麼機會?

    310億美元買來的芯片巨頭,不划算

    收購ARM,算得上是孫正義最具代表性的投資案例之一。

    眾所周知,在互聯網時代,孫正義以2000萬美元拿下當時籍籍無名的阿里巴巴30%的股權,完成“驚世一投”,並自此名垂風投史。

    之後,隨着阿里巴巴在美國上市,孫正義身價暴漲,他也有了更大的投資計劃。2016年,除了成立規模1000億美元的軟銀願景基金外,他還以310億美元的巨資,將ARM進行了私有化。

    當時,孫正義信心滿滿地表示,準備迎接奇點的來臨,宣稱人工智能的智慧將在不久的將來超過人類。為了籌集收購ARM的資金,軟銀不惜在當時拋售了包括阿里巴巴在內的多項優質資產,甚至還大舉借債。這筆極其大手筆的收購,也被外界稱為一場“絕命豪賭”。

    為什麼是ARM?

    這要從一支12人小團隊說起。上世紀九十年代初,由蘋果投入資金,VLSI Technology提供設備,Acorn加入了12名工程師,ARM正式誕生。在移動設備革命期間,ARM佔據天時地利,開發出的旗艦移動設計被授權給超過165家公司,自1994年以來這些公司生產了超過100億個芯片,ARM也由此奠定了行業地位。

    到了1997年底,ARM已成為一家年營收2660萬英鎊、凈收入290萬英鎊的私營公司。半年後,ARM同時在倫敦證交所和納斯達克上市,上市后股價飆升,僅僅幾個月時間,這家英國小型半導體設計公司就成為了價值十億美元的企業。

    過去三十年來,ARM一直是開發芯片架構的行業領導者。ARM雖然不直接設計和生產芯片,但該公司提供的指令集架構是蘋果、高通、華為、聯發科等公司設計芯片的基礎,幾乎壟斷了智能手機微處理器技術。2015年,福布斯雜誌還將ARM評為世界上五大最具創新力的公司之一。

    因此軟銀認為,憑藉這筆收購,ARM將讓軟銀成為下一個潛力巨大的科技市場(也就是物聯網)的引領者。 
    但是,後來軟銀才發現,物聯網的概念,實現起來卻比預想的要慢很多。六年前,孫正義曾在多個場合表達對物聯網的期待,“所有的事情會通過物聯網被連接起來,甚至是一頭牛他都可以被物聯網聯繫起來”。但六年後,越來越多信號显示,孫正義豪賭“物聯網”代價高昂。

    據軟銀數據显示,2015年到2019年,ARM的成本從7.16億美元增至16億美元;營收增長20%至19億美元,而利潤卻暴跌近70%至2.76億美元。在過去的三個財年裡,ARM營收的年增長率不足5%。

    當夢想照進現實,軟銀也在悄悄降低對物聯網市場的預期。據其2018年的報告預測,到2026年,物聯網控制器市場價值將達到240億美元,服務器市場價值220億美元;但2020年發布的報告卻显示,預測到2029年,物聯網芯片市場的規模將僅為160億美元,ARM僅佔5%市場份額的服務器市場卻將達到320億美元。

    這意味着,孫正義想依靠ARM引領物聯網時代的計劃將變得複雜,起碼不會太快。但是,軟銀等不了了。

    賣不出去,也難上市

    儘管孫正義對外說道,“ARM是我們最不想出售的資產”。但是對於身處巨大危機的軟銀來說,也只能試着出手ARM來填窟窿。因此,過去一段時間,在這方面軟銀動作頻繁。

    孫正義曾公開表示,對於ARM 的未來有很多種選項,比如上市、部分出售、全部出售和合併等等。而相比於IPO,出售可以更快地獲得資金,也是軟銀一直沒有放棄的方式。

    軟銀在虧損數十億美元陷入現金危機后,2020年3月孫正義對外表示,將會在出售旗下約420億美元的資產用來回購股票以及降低債務,之後還有消息爆料軟銀集團已經委託高盛開始物色合適的買家,還曾與蘋果、三星等行業巨擘接觸,不過均遭到了回絕。

    作為一家在智能手機芯片領域擁有超過90%市場佔有率的企業,ARM的吸引力自然不可小覷。當年9月,英偉達就發布聲明表示,將斥資近400億美元收購ARM。

    根據協議,英偉達將以現金+股票的形式進行收購,包括價值215億美元的股票以及120億美元的現金,還有雙方達成的簽約時即刻支付的20億美元。另外,雙方還在一份聯合聲明中稱,軟銀可能根據收益結構獲得最多額外50億美元的現金或普通股。

    看上去是一次雙贏,但現實總是骨感的。作為目前全球最大的手機芯片IP授權方,收購ARM的交易想要達成,亦需獲得英國、中國、美國和歐盟的批准,監管審批時間或長達18個月。

    兩大巨頭聯手對行業及其他科技巨頭帶來的威脅,使得這起半導體史上最大規模的收購案,除了交易雙方几乎沒有人贊成。所以,不出意外地,監管機構均為批准,孫正義的美夢落空。雖然當時英特爾和高通表示有意聯合收購 ARM,但由於孫正義對ARM的報價非常高,至少600億美元,並沒能達成交易,也讓不少有意向的企業望而卻步,

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    之後,又傳出三星將聯合多家公司及投資機構收購ARM公司等消息,但如今都已沒了下文。

    而對軟銀來說,資金短缺依舊是大問題。所以出售不成,軟銀開始尋求ARM的獨立上市。

    在ARM內部,公司做出了一系列調整為IPO做準備。比如,更換了首席執行官、首席財務官、首席法律顧問等重要管理崗位。之後,ARM又宣布事業部組織架構更新,重新劃分為四個獨立業務線:車用、終端產品(消費技術)、基礎設施和物聯網。

    但其上市之路依舊是一波三折。一方面,ARM上市還需要解決其中國的合資企業安謀科技的一系列問題,直到今年4月底這場“鬧劇”才以軟銀罷免ARM中國董事長吳雄昂告終。另一方面,ARM的裁員風波也讓其陷入質疑。

    這一系列事件,都显示ARM正在被烏雲籠罩。

    據最新消息,ARM對外表示,由於公司管理層擔心全球經濟低迷和科技股暴跌或嚇退潛在投資者,因此ARM在倫敦上市時間將推遲到2023年晚些時候。ARM投資關係主管Ian Thornton表示,“我們希望儘快IPO,但考慮到目前全球經濟的不確定性和金融市場狀況,2023年3月底之前可能不太可能上市。但公司IPO準備工作非常順利,已進入後期準備階段。我們的確能承諾在2023年的某個時候實現上市。”

    但不管怎麼說,就算最後能順利IPO,帶來的回報也將遠遠不如收購。

    ARM內憂外患

    孫正義如何應對

    或許是意識到ARM是軟銀的“最後一根救命稻草”。孫正義宣布退出軟銀日常經營的同時,還表示將全身心投入芯片設計公司ARM的“爆髮式增長中”。

    “ARM上市將是芯片業史上最重要的IPO“,他這樣說道。

    但問題是,即使ARM順利上市,又能為軟銀減輕多少壓力?

    從大環境來看,今年以來,全球半導體產業估值大幅下跌。比如,10月26日,英特爾旗下Mobileye登陸納斯達克,上市首日市值僅230億美元。而在一年前,該公司的估值高達500億美元。

    這對軟銀來說絕不是好消息,要知道2016年孫正義可是花費了310億美元才買下ARM公司。而根據財報,ARM在2021年的營收為27億美元,凈利潤為10億美元。以如今ARM的賺錢能力來看,這並不是樁好買賣。而即使上市,軟銀也可能面臨估值下跌的風險。

    另一方面,ARM還要面臨着客戶流失的風險。

    這要從高通收購Nuvia說起。2021年,高通斥資14億美元收購該公司。僅用一年時間,Nuvia就設計出一款能耗比遠超AMD、ARM、高通、蘋果同類型產品的ARM芯片。

    由於ARM對Nuvia這種剛起步的小公司在授權價格上有照顧政策,這意味着,高通可以通過收購Nuvia省下一大筆授權費。

    但對ARM來說,卻將帶來巨大的損失,為此ARM和高通甚至還對簿公堂,要求高通停止使用Nuvia的架構。
    根據被曝光的起訴文件显示,高通將在2025年失去ARM的授權,ARM將不會續簽將在2024年到期的授權合同。而且還會要求所有使用ARM公版CPU的企業必須接受整套處理器方案的打包,包括GPU、NPU、ISP,不得再使用第三方架構模塊。

    這意味着,如果計劃生效,以後高通、聯發科等廠商將只有兩個選擇:使用全套ARM產品,或購買架構授權並自己開發CPU。

    “如果消息是真的,RISC-V架構或將馬上迎來春天,屆時所有有能力自研的芯片廠商將會投入RISC-V懷抱;即使消息為假也會給其他廠商提醒,而開始投入RISC-V的環境中來”,某芯片行業業內人士表示。

    相比於誕生於上世紀六七十年代的X86和ARM架構,RISC-V架構僅走過了十個年頭。但卻憑藉著開源的獨特優勢吸引了高通、英特爾等巨頭的加入。

    逐漸擺脫對ARM的過度依賴,似乎已經成為大廠們的共識,RISC-V便是一條可行的路徑。比如,今年以來,已經有英特爾宣布投資28億美元成立了RISC-V處理器實驗室、谷歌也宣布Android原生支持RISC-V處理器,此外也有消息傳出蘋果正準備將其芯片核心的架構從ARM轉向RISC-V。

    回到中國市場,同樣是苦ARM久已,因此一批RISC-V企業也藉此機會迅速發展起來。

    除了華為、阿里等國內廠商都已經基於RISC-V架構推出了自研芯片外,還有多家RISC-V初創企業獲得融資,背後包括多家知名機構。

    據媒體數據統計,近一年來,國內 RISC-V 芯片領域至少有 5 家企業完成融資。比如,10月,進迭時空宣布完成 Pre-A+ 輪融資,由君聯資本領投,經緯創投、Brizan Ventures、海闊天空創投 ( Beyond Ventures ) 跟投。這家成立於 2021 年 11 月的企業,由一批國內知名 RISC-V 處理器技術專家共同發起並創建。成立僅一年時間,已經完成三輪融資,其中君聯資本連續三輪下注。

    9月,睿思芯科完成數千萬美金A+輪融資,領投方為字節跳動及高瓴創投,跟投方包括聯想創投、雙湖資本、水木投資集團、真格基金等。這家企業背後資本更為豪華,已經完成的三輪融資中,包括BV百度風投、北極光創投、創新工場、字節跳動戰略投資部、高瓴創投、聯想創投、真格基金等眾多明星機構。

    此外,還有中科昊芯、超睿科技、中科聲龍、芯來科技等企業也在今年宣布完成新一輪融資。

    這對國內芯片產業來說,將迎來更多的市場機會,有利於在未來儘快解決芯片行業卡脖子問題。但對ARM來說,卻算不上好事,本就賺錢能力不足,如果再被大客戶“拋棄”,只能對其雪上加霜。面對如此境地,孫正義會有什麼好辦法嗎? 

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