圖源:天馬官網
深天馬A對外發布了2022年報,數據显示,2022年深天馬A主營收入為314.47億元,同比下降6.87%;歸母凈利潤1.13億元,同比上升427.2%;扣非凈利潤-13.89億元,同比下降56.04%。
2022年第四季度,深天馬A單季度主營收入72.34億元,同比下降14.01%;單季度歸母凈利潤-2.49億元,同比上升54.03%;單季度扣非凈利潤-9.14億元,同比下降31.88%;負債率62.63%,投資收益-9279.92萬元,財務費用4.66億元,毛利率12.9%。
圖源:深天馬A公告
截至2022年末,公司總資產809.89億元,同比增加7.01%。
收入下滑6.87%,海外佔比上升
2022年,全球显示行業面臨終端需求相對疲軟、整體市場呈現供過於求狀況等挑戰。深天馬A在財報中也表示,受宏觀經濟和显示行業供需關係影響,2022年智能手機、IT等电子消費品显示領域需求量和價格均出現明顯下滑,企業經營發展面臨的困難與挑戰明顯增多。
資料显示,深天馬A聚焦中小尺寸显示領域,主要從事显示面板及显示模組的研發、設計、生產和銷售,下游市場主要包括智能手機、IT、智能穿戴等电子消費品領域以及車載、工業品等專業显示領域。
根據Omdia調研與預測,2022年全球智能手機显示屏需求量為13.7億片,同比下滑20.8%;2022年全球IT显示屏需求量預計為6.32億片,同比下滑15%;2022年全球車載显示屏需求量為1.93億片,同比增長2.7%;2022年全球智能穿戴显示屏需求量為2.59億片,同比增長17%。
同時,CINNO Research調查數據显示,2022年全球市場AMOLED智能手機面板出貨量約6億片,同比下滑10.3%,Q1-Q4各季度出貨量同比均呈現負增長。
整體市場的下滑,也增加了深天馬A的經營壓力。
深天馬A營收及增速
2022年,深天馬A營收達314.47億元,同比下滑6.87%。國內營收下滑,佔總營收比例也從2021年的71.04%降至59.12%。對比之下國外收入同比增長31.36%,佔總收入比重為40.88%。
深天馬A前五名客戶合計銷售金額占年度銷售總額比例為31.29%,前五名供應商合計採購金額占年度採購總額比例為19.5%,但具體的客戶供應商信息並未透露。
在市場佔比上,深天馬A仍處於領先地位。去年一年,深天馬A在車載前裝和車載儀錶、LTPS智能機、工業品、剛性OLED智能穿戴等显示市場出貨量份額均全球第一,並在醫療、智能家居、工業手持、人機交互等多個細分市場持續保持全球領先。
其中,車載業務營收同比增長27%,車載LTPS業務營收同比翻番,成為業績主要增長點之一。柔性AMOLED智能手機面板出貨同比增長近60%,環比逐季持續提升。LTPS平板和筆電出貨量同比增長48%。在工業品領域,報告期內銷售額同比增長25%。
靠着政府補助扭虧
相比較收入的下滑,2022年,深天馬A實現了扭虧,歸屬於上市公司股東的凈利潤1.13億元,較上年同期增加1.47億元。
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不過,深天馬A扭虧完全是靠着政府的高額補貼,補助超過10億元。2022年,深天馬A扣非歸母凈虧損為13.88億元,同比擴大。對比之下,2021年扣非后虧損為8.89億元。
市場環境的不景氣,需求量和價格的下滑,讓深天馬A受到了較大的影響。2022年,其銷售費用也增長了23.43%,達到了4.2億元。
為了縮短與頭部企業的壓力,深天馬A加大了投資力度。2022年,深天馬A聯合相關合作方分別在廈門合資投資330億元建設一條G8.6新型显示面板生產線、在蕪湖合資投資80億元建設新型显示模組生產線,還在廈門合資投資11億元建設一條從巨量轉移到显示模組的全製程Micro-LED試驗線。
此外,產線的擴張也加大了深天馬A現金流的壓力。截至2022年末,深天馬A在建工程達271.48億元,占公司資產總額的33.52%,投資活動產生的現金流量凈額為-34.67億元。
研發投入同比增長44.25%,或成蘋果獨家面板供應商
新一輪的調整,讓显示行業壓力增大。但是,長期來看,全球显示領域所呈現的a-Si、LTPS、AMOLED等多種技術並存態勢並沒有改變,相關显示技術仍在快速發展、持續升級。同時,高規格显示技術市場滲透率持續提升,以新能源車等為代表新應用市場繼續保持增長態勢。
深天馬A研發費用及增速
2022年,深天馬A加大了研發投入力度。2022年該公司研發投入29.83億元,同比增長44.25%;研發投入占營業收入比例為9.49%,同比增加了3.37個百分點;研發人員人數為6414,研發人員數量佔比24.88% ,增加1.58個百分點。
財報披露信息显示,深天馬A設有創新中心、集團研發中心、各事業部研發中心,統籌技術規劃和開發。其中,創新中心通過獨立研發試驗線平台重點關注OLED技術研發,重點研發摺疊、HTD、CFOT、MLP、屏下攝像頭等先進技術,並對傳感技術等遠期技術進行兼容性擴展和設備優化,同步基於實驗線設立 MPG 服務平台,為產業鏈上下游、高校、科研院所提供技術服務。
上周,天風國際分析師郭明錤發文稱,預測蘋果將在2024年上半年推出配備約7寸面板的全新設計HomePod,天馬為獨家面板供應商。對此,深天馬A回復稱“不了解客戶具體情況”,而這一消息也讓深天馬A午後拉升封漲停。
郭明錤還表示,深天馬目前安卓手機面板產能滿載,產能利用率優於競爭對手。若此產能滿載狀況能持續至2023年下半年,則2023年的營收與利潤或能擊敗市場預期。
目前,深天馬A已形成包含無源、a-Si TFT-LCD、LTPS TFT-LCD、IGZO、AMOLED、Micro-LED 的中小尺寸全領域主流显示技術布局,擁有從第2代至第6代 TFT-LCD(含 a-Si、LTPS)產線、第5.5代 AMOLED 產線、第6代 AMOLED 產線以及TN、STN產線。
2023年以來,多家手機品牌發布的產品都搭載了天馬屏幕,比如最新發布的榮耀Magic5、一加Ace2等,其它客戶還包括realme、OPPO、紅米以及vivo等。
深天馬A表示,公司AMOLED手機業務還在不斷進步中,將努力覆蓋更多品牌客戶項目並爭取更大份額。在入門級產品保持競爭力的基礎上,公司也會在中高端產品線上發力。
此前,深天馬A還在投資者互動平台表示,TM18項目為分階段建設,目前第一階段產線正在爬坡,與多家主流品牌客戶的技術預研、產品認證及出貨在快速推進中。公司預計2023年將具備摺疊屏和HTD屏的量產能力,並推出相關產品。
深天馬A表示,公司制定了全面系統的發展戰略“2+1+N”,將手機显示、車載显示作為核心業務【2】,將IT显示作為快速增長的關鍵業務【1】,將工業品、橫向細分市場、非顯業務、生態拓展等作為增值業務【N】,推動显示業務持續做大做強做優。
(本文首發鈦媒體App,作者/杜志強,編輯/鍾毅)
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